Устойчивое финансовое состояние предприятия. Пути повышения финансовой устойчивости предприятия. Расчет запаса финансовой устойчивости

Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.
Устойчивое финансовое состояние и хорошие финансовые результаты могут определять конкурентоспособность предприятия, гарантировать эффективность реализации интересов партнеров предприятия, вступающих с ним в финансовые отношения. Финансовое положение предприятия является результатом управления всей его финансово-хозяйственной деятельностью, определяет, таким образом, его комплексную оценку.
Для обеспечения более устойчивого финансового состояния энергетической компании нужны новые подходы к концентрации капитала и диверсификации производства.
Ее достижение должно гарантировать устойчивое финансовое состояние, что, в свою очередь, является важным условием рационального режима хозяйствования.
Задание 4.13 Оба предприятия находятся в нормально устойчивом финансовом состоянии, при этом показатели второго предприятия немного предпочтительнее.
Наличие резервного фонда является важнейшим условием обеспечения устойчивого финансового состояния предприятия. К числу резервных фондов денежных средств относятся также резервы под обесценение вложений в ценные бумаги, выкупной фонд, отложенный фонд и другие, создаваемые в акционерных обществах для погашения облигаций и выкупа акций.
Собственный капитал характеризуется простотой привлечения, обеспечением более устойчивого финансового состояния и снижением риска банкротства.
Классификация заемного капитала. Собственный капитал характеризуется простотой привлечения, обеспечением более устойчивого финансового состояния и снижения риска банкротства. Необходимость в нем обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой их самостоятельности и независимости. Особенность собственного капитала состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чем выше его доля в обшей сумме капитала и меньше доля заемных средств, тем выше буфер, который защищает кредиторов от убытков, а следовательно, меньше риск потери их капитала.
Таким образом, можно сделать вывод, что для достижения ликвидности и устойчивого финансового состояния необходим жесткий контроль расходов. И в этом отношении в условиях рынка смета затрат - инструмент эффективного функционирования предприятия, что обязательно должно находить отражение в методах бюджетного планирования.
Реализация инвестиционного проекта должна обеспечивать получение приемлемой прибыли на вложенный капитал и поддержание устойчивого финансового состояния. Решение этих задач осуществляется на основе анализа ряда коэффициентов.
Показатели финансовой устойчивости рассматриваемого акционерного общества представлены в табл. 4.2. Из ее данных следует, что акционерное общество находится в абсолютно устойчивом финансовом состоянии, причем оно оставалось неизменным как на начало года, так и на конец отчетного периода.
Правильное исчисление этой потребности имеет большое экономическое значение, так как устанавливается постоянно необходимая минимальная сумма собственных оборотных средств, обеспечивающая устойчивое финансовое состояние фирмы.
В процессе реализация инвестиционного проекта должны быть достигнуты две главные цели бизнеса: получение приемлемой прибыли на вложенный капитал и поддержание устойчивого финансового состояния. Для проверки возможности осуществления этих целей используются коэффициенты финансовой оценки проекта.

Материальная заинтересованность коллективов предприятий в улучшении конечных результатов деятельности базируется на основном требовании хозяйствования - получении максимальной прибыли, что позволяет обеспечить устойчивое финансовое состояние предприятия, его платежеспособность и тем самым возможность технического и социального развития коллектива и материального поощрения работников.
В условиях самофинансирования государственный бюджет все более ориентируется на ускоренное повышение эффективности народного хозяйства и обеспечение на этой основе роста финансовых ресурсов, достижение устойчивого финансового состояния отраслей народного хозяйства страны. Это находит свое выражение в сокращении масштабов дотационного регулирования результатов производственно-финансовой деятельности предприятий, объединений и организаций. Размер покрываемых из бюджета плановых убытков снижается. Одновременно существенно возрастают расходы на развитие социальной сферы, делается упор на преодоление остаточного метода выделения ресурсов на эти цели. Все это является прямым следствием расширения сферы практического применения принципов полного хозяйственного расчета и самофинансирования в хозяйстве.
Основными задачами на 1999 г. стояли дальнейшее развитие производства, расширение ассортимента впускаемой продукции и снижение ее себестоимости, сокращение оборачиваемости оборотных средств, обеспечение устойчивого финансового состояния общества, расширение рынка сбыта с учетом своевременных платежей от потребителей и получение балансовой прибыли на сумму 20 млн. руб. Ассортимент витаминных и лекарственных препаратов, производимых ОАО УфаВИТА ежегодно пополнялся и к 1999 г. достиг более 60 наименований ГЛС в виде драже, таблеток, ампул и растворов во флаконах.
Состояние ненормируемых оборотных средств. Как видно из табл. 6.7, вложения средств в ненормируемые активы к концу года уменьшились на 4 тыс. руб., что в целом свидетельствует об устойчивом финансовом состоянии предприятия и об ускорении оборачиваемости ненормируемых оборотных средств.
Финансовый менеджмент в сравнительно короткие сроки позволяет адаптировать предприятия к работе в рыночных условиях, трансформировать их финансовую деятельность в соответствии с постоянно изменяющимся законодательством при обеспечении устойчивого финансового состояния и недопущении банкротства.
Индикатором конкурентоспособности хозяйствующего субъекта на рынке являются его финансы. Поэтому устойчивое финансовое состояние хозяйствующего субъекта является залогом его жизнедеятельности в условиях рыночной экономики.
И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.
Если оно имеет устойчивое финансовое состояние, тогда объектом управления должно быть время обращения кредиторской задолженности. При неустойчивом финансовом состоянии воздействие должно быть направлено на время обращения запасов и дебиторской задолженности. Перед предприятиями, имеющими кризисное финансовое состояние, на первых этапах восстановления платежеспособности проблемы управления финансовым циклом не стоят.
Методы структурного моделирования в системе управления проектами инвестиционно-строительной деятельности могут быть целесообразны в случае анализа потока финансовых ресурсов, т.е. при непрерывной последовательности финансово-экономических действий и событий. При этом следует рассматривать как устойчивые финансовые состояния равновесия и периодические движения, так и их неустойчивые седловые состояния.
Чем длиннее срок между датой заключения сделки и датой ее исполнения, тем большему риску подвергаются участники сделки. Если один из участников, имевший устойчивое финансовое состояние в момент заключения сделки, к моменту ее исполнения станет неплатежеспособным, то его контрагент может не получить причитающихся денежных средств или ценных бумаг.
Оценка экономической эффективности инвестиций недостаточна для принятия решения о целесообразности их осуществления. Инвестиционный проект наряду с получением желаемой доходности, прибыли на вложенный капитал должен обеспечить устойчивое финансовое состояние будущего предприятия.
Необходимость выполнения всех или отдельных этапов аудита определяется заранее сформулированными его целями, а также спецификой и состоянием проверяемого предприятия. Например, для подготовки программы по выходу предприятия из состояния банкротства на уровень безубыточности или программы по достижению устойчивого финансового состояния следует осуществить аудит, состоящий из первых двух этапов. Отличия программ могут заключаться в рекомендуемых мероприятиях по укреплению финансовой устойчивости предприятия.
Данные таблицы показывают, что величина кэш-баланса постоянно растет. Ее рост за два года составил 750 млн. руб. (1750 - 1000), что свидетельствует о ликвидности средств и устойчивом финансовом состоянии хозяйствующего субъекта.
Финансовое состояние торговой организации определяется в основном ее хозяйственной деятельностью. Торговые организации, выполняющие планы товарооборота и прибыли, соблюдающие нормы оборачиваемости товаров, обеспечивающие сохранность товарно-материальных ценностей, как правило, имеют устойчивое финансовое состояние.

Используя данную информацию, инвестор может сделать следующие предварительные выводы. Процентные ставки по рублевым и валютным депозитам с учетом роста курса доллара для банков категории А примерно одинаковы, а для банков категории Б с менее устойчивым финансовым состоянием имеется некоторое преимущество рублевых депозитов по сравнению с валютными. Однако доходность инвестиций в государственные и муниципальные ценные бумаги значительно выше доходности по депозитам. Более того, в настоящее время инвестиции в ГКО (МКО) более надежны. Вместе с тем очень привлекательно выглядит доходность вложений в корпоративные акции за предшествующий год. Зная эти данные, инвестор отказывается от вложений средств в банковские депозиты и распределяет денежные средства между ГКО, МКО и корпоративными акциями, придерживаясь консервативной позиции.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.
Из проведенных расчетов следует, что за рассматриваемый период финансовое состояние предприятие ухудшилось: из нормально устойчивого финансового состояния на начало периода оно перешло в неустойчивое на конец периода. Для улучшения финансового состояния необходимо привлечь долгосрочный кредит на сумму 1 400 тыс. руб. (в размере недостатка перманентных оборотных средств), что позволит предприятию войти в нормально устойчивое финансовое состояние.
В рыночной экономике при неоднократном повторении такого положения предприятию грозит объявление банкротства. Анализируя и оценивая финансовую устойчивость предприятия (табл. П14), можно сказать, что оно находится в абсолютно устойчивом финансовом состоянии, причем это состояние фиксируется как на начало, так и на конец периода.
Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.
Если производствен - ный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.
Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада производства и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является игрой случая, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Если поставленные задачи в перечисленных видах деятельности успешно реализуются, это положительно влияет на финансовое положение фирмы. И наоборот, вследствие спада производства и реализации продукции происходит, как правило, уменьшение объема выручки и суммы прибыли и как результат - ухудшение финансового состояния фирмы. Таким образом, устойчивое финансовое состояние является результатом грамотного и рационального управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предпринимательской фирмы.
Инвестор отказывается от высокодоходных вложений, приносящих инвестиционную прибыль в краткосрочном периоде. Денежные средства вкладываются в уставные капиталы других организаций, в инвестиционные проекты, в акции других предприятий с целью последующего приобретения контрольного пакета. Наличие портфеля роста свидетельствует об устойчивом финансовом состоянии предприятия инвестора.
Важнейшим элементом управления оборотными средствами является научно обоснованное их нормирование. Посредством нормирования оборотных средств определяется общая потребность хозяйствующих субъектов в собственных оборотных средствах. Правильное исчисление этой потребности имеет большое экономическое значение. При этом устанавливается постоянно необходимая минимальная сумма средств, обеспечивающая устойчивое финансовое состояние предприятия.
Одним из важнейших условий успешного управления предпринимательской фирмой является анализ ее финансового состояния, так как результаты в любой сфере предпринимательской деятельности зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов. Для эффективного управления финансами фирмы необходимо систематически проводить финансовый анализ. Способность фирмы успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в постоянно изменяющейся внутренней и внешней предпринимательской среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и финансовую устойчивость свидетельствует о ее устойчивом финансовом состоянии и наоборот.
Актуальной задачей отечественного производства выступает сегодня активизация инвестиционного процесса. Поэтому финансово-кредитные учреждения в составе ФПГ должны прежде всего привлекать частный капитал к финансированию приоритетных инвестиционных проектов в промышленности. Наряду с этим, выполняя свои основные функции (кредитование и страхование участников группы, пенсионное обслуживание Занятых здесь работников, привлечение средств физических и юридических лиц для инвестирования в ценные бумаги ФПГ), финансовые институты решают и другие задачи. Речь идет прежде всего о совершенствовании системы расчетов между промышленными предприятиями, о решении проблемы неплатежей. Финансово-кредитные учреждения - участники ФПГ призваны содействовать совершенствованию системь. Наконец, они должны содействовать устойчивому финансовому состоянию предприятий-участников группы.
Актуальной задачей отечественного производства выступает сегодня активизация инвестиционного процесса. Поэтому финансово-кредитные учреждения в составе ФПГ должны прежде всего привлекать частный капитал к финансированию приоритетных инвестиционных проектов в промышленности. Наряду с этим, выполняя свои основные функции (кредитование и страхование участников группы, пенсионное обслуживание занятых здесь работников, привлечение средств физических и юридических лиц для инвестирования в ценные бумаги ФПГ), финансовые институты решают и другие задачи. Речь идет прежде всего о совершенствовании системы расчетов между промышленными предприятиями, о решении проблемы неплатежей. Финансово-кредитные учреждения - участники ФПГ призваны содействовать совершенствованию системы управления инвестиционными проектами, обеспечивать привлечение дополнительных финансовых средств для освоения новых, а главное, мировых рынков. Наконец, они должны содействовать устойчивому финансовому состоянию предприятий-участников группы.