Коэффициент концентрации заемного капитала формула. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств. Анализ оборачиваемости активов предприятия

1. Коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой независимости) (Кфн )

170593288/241772288 = 0,71 – на начало текущего периода

Кфн = 0,72 – на конец текущего периода

2. Коэффициент финансовой зависимости (Кфз )


= 241772288/170593288 = 1,42 – на начало текущего периода

Интервьюер газеты «Уолл-стрит», в этот момент совершенно встревоженный, спросил Рубини, не думал ли он, что падение капитализма неизбежно. Он ответил: «Мы еще не там», но он дал понять, что он думает, что мы на пути к «второму изданию Великой депрессии».

Маркс ошибался в революции?

Вопреки утешительному образу, который когда-то представлялся из капиталистической системы, предлагающей безопасное и процветающее будущее для всех, мы видим реальность мира, в котором миллионы людей страдают от нищеты и голода, в то время как супербогаты обогащаются каждый день больше. Вернемся к статье Джона Грея.

Кфз = 1,38 – на конец текущего периода

3. Коэффициент заемного капитала (Кзк )


=(37574000+33605000)/241772288 = 0,29 – на начало текущего периода

Кзк = 0,27 – на конец текущего периода

4. Коэффициент маневренности собственного капитала (Км).

2335000/170593288 = 0,01 – на начало текущего периода

Небольшое меньшинство накопило огромные богатства, но даже это имеет затухающее, почти призрачное качество. В викторианскую эпоху действительно богатые могли позволить себе расслабиться, если они были консервативны в том, как они инвестировали свои деньги. Повествования Диккенса наконец доходят до их наследства, ничего не делают до конца своей жизни.

«Сегодня нет безопасного рая, рыночные повороты таковы, что никто не может знать, что будет иметь ценность, даже на несколько лет вперед». Какой вывод делает Серый из всего этого? Только это: капитализм разрушает себя: «Капитализм привел к революции, но не к той, которую ожидал Маркс». Страстный немецкий мыслитель ненавидел буржуазную жизнь и смотрел на коммунизм, чтобы уничтожить его, как он и предсказывал. буржуазный мир был разрушен.

Км = 0,99 – на конец текущего периода

5. Коэффициент структуры долгосрочных вложений (Ксдв ).


= 37574000/201012288 = 0,19 – на начало текущего периода

Ксдв = 0,98 - на конец текущего периода

6. Коэффициент структуры заемного капитала (Ксзк ).

37574000/(37574000+33605000) = 0,53 – на начало текущего периода

Но затем он добавляет: «Это был не коммунизм, а капитализм убил буржуазию». Это очень своеобразный вывод. Буржуазию вообще не «убили», чтобы использовать мелодраматическую терминологию Грея. У него в руках есть земля, банки и крупные корпорации. Возьмите все основные решения, которые влияют на жизнь и судьбу миллионов людей на планете.

Такие люди, как Грей, вынуждены признать, что нельзя отрицать. Да, капиталистическая система находится в кризисе. Но что такое противоядие от кризиса? Если капитализм является анархической и хаотичной системой, которая неизбежно ведет к кризисным ситуациям, то мы должны заключить, что для устранения кризисов необходимо отменить капиталистическую систему.

Ксзк = 0,45 – на конец текущего периода

7. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (Кфр ) или коэффициент финансового риска


= (ДО+КО)/СК = (37574000+33605000)/170593288 =

0,42 – на начало текущего периода Кфр = 0,38 – на конец текущего периода

8.Наличие собственных оборотных средств (сос).

СОС = 170593288 – 201012288 = -30419000 руб. – на начало текущего периода

Что Грей и люди, подобные ему, не могут согласиться, так это то, что кризис капитализма может и закончится социалистической революцией. Он понимал не только эндемическую нестабильность капитализма, хотя в этом смысле он был гораздо более проницательным, чем большинство экономистов своего времени и наших. Это уже не теоретическое предложение. Если мы возьмем последние двенадцать месяцев, что мы увидим?

«Западные народы сейчас созрели для революции»

Эти драматические события являются явным выражением того факта, что кризис капитализма производит массовую реакцию в глобальном масштабе и что все большее число людей начинают делать революционные выводы. Если будет революционная вспышка, вы не получите особого внимания.

СОС = 147289588 руб. – на конец отчетного периода

9. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СДЗИ ).

СДЗИ = 170593288 + 37574000 – 201012288 = 7155000 руб.

СДЗС = 177544406 руб.

Вывод. Анализируя финансовую независимость следует сказать, что коэффициент финансовой независимости на конец отчетного периода увеличился по сравнению с началом периода с 0,71 до 0,72. Следовательно, на конец периода предприятие стало более финансово автономно.

Уиттам Смит, который признает, что он «в ужасе от перспективы революции или что-то в этом роде», однако, считает, что есть «веская причина, почему мы должны бояться»: невыносимая пропасть, которая открылась между богатыми и бедных. Он цитирует лозунг «Окупа Уолл-стрит»: «Единственное, что у всех нас есть, это то, что мы 99 процентов, которые не потерпят жадности и коррупции на один процент» и продолжает.

За последние 25 лет разрыв между доходами богатых и бедных углубился. В результате на промышленно развитом Западе средний доход самых богатых 10 процентов населения примерно в девять раз больше, чем у самых бедных 10 процентов, и если сравнивать между, например, оплатой Директора крупных компаний по сравнению с их персоналом, разница удивительна, во многих случаях менеджеры зарабатывают в 200 раз больше, чем их низкооплачиваемые работники. В какой-то момент эта чрезмерная разница вызовет проблемы. этот момент?

Если сравнивать коэффициент маневренности собственного капитала на начало и конец отчетного периода, то видно, что на конец он ниже и составляет 0,99. Это означает, что 99% направлялись на формирование оборотных средств, а 1% - во внеоборотные активы. На начало периода эти данные составляют соответственно 1% и 99%.

Сравнивая наличие собственных оборотных средств, то видим, что их величина сокращается на конец отчетного периода почти на 80%. Это является негативной стороной деятельности предприятия. Тоже самое происходит с наличием собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат. Только в этом случае происходит сокращение на 96%.

Существует четкая параллель между этим и тем, что мы видим сейчас. То, что нынешнее движение протеста запутано в своих целях, очевидно. Но это отражает общее настроение гнева, которое растет под поверхностью и что рано или поздно нужно найти выход. Но ясно, что кризис капитализма порождает растущую атмосферу критики среди широких слоев населения. Есть фермент и вопрос о капитализме, которого раньше не было. Можно сказать, что в этих массовых движениях нет четкой программы, и это, безусловно, так.

Но они, несомненно, являются антикапиталистическими движениями, и рано или поздно в той или иной стране возникнет вопрос о революционном свержении капитализма. Буржуазные экономисты настолько недальновидны и ограничены, что цепляются за устаревшую капиталистическую систему, даже когда они вынуждены признать, что они находятся в смертельно больном состоянии и обречены на крах. Представить, что человеческая раса неспособна обнаружить жизнеспособную альтернативу этой гнилой, коррумпированной и вырожденной системе, откровенно оскорбляет человечество.

1.3 Анализ оборачиваемости активов предприятия.

Финансовое положение предприятия, его ликвидность и платежеспособность во многом зависят от скорости оборачиваемости средств, вложенных в активы предприятия и от рентабельности его деятельности.

Текущее расходование средств и их поступление не совпадают во времени, что приводит к возникновению у предприятия потребности в увеличении или сокращении финансирования для поддержания платежеспособности. Потребность в дополнительном финансировании возникает при низкой оборачиваемости средств или при ее замедлении.

Правда ли, что альтернативы капитализму нет? Альтернативой является система, основанная на производстве для нужд большинства, а не в пользу нескольких; система, которая заменяет хаос и анархию гармоничным планированием, которое заменяет область меньшинства богатых паразитов господством большинства, которое производит все богатство общества. Название этой альтернативы - социализм.

Можно говорить о словах, но название этой системы - социализм, а не бюрократическая и тоталитарная карикатура, существовавшая в сталинской России, а настоящая демократия, основанная на владении, контроле и управлении производительными силами рабочим классом -. Неужели эта идея так трудно понять? Неужели утопично предположить, что человеческая раса может захватить собственную судьбу и управлять обществом на основе демократического производственного плана?

Рациональное управление текущими активами дает возможность предприятию повышать уровень ликвидности. Пополнение потребности в дополнительном оборотном капитале за счет заемных источников финансирования имеет ограничения (предприятие не всегда может получить кредит, или ставка процента делает получение кредита невыгодным). Пополнять дополнительную потребность в оборотном капитале за счет собственных источников предприятие может только в пределах заработанной прибыли. Таким образом, удовлетворять дополнительную потребность в оборотном капитале предприятие может, только эффективно управляя текущими активами.

Потребность в плановой социалистической экономике - это не изобретение Маркса или любого другого мыслителя. Оно вытекает из объективной необходимости. Возможность мирового социализма вытекает из нынешних условий самого капитализма. Все, что необходимо, - для рабочего класса, составляющего большинство общества, взять на себя функционирование общества, экспроприировать банки и крупные монополии и мобилизовать колоссальный производственный потенциал, не использованный для решения проблем общества.

В своем «Вклад в критику политической экономии» Маркс писал следующее. Никакая социальная формация не исчезает до того, как все производительные силы, которые в ней вписываются, развиваются, а новые и более высокие производственные отношения никогда не появляются до того, как материальные условия для их существования созревают в самом древнем обществе. человечество всегда предлагает только те цели, которые оно может достичь, потому что, глядя лучше, всегда будет найдено, что эти цели возникают только тогда, когда они уже происходят или, по крайней мере, они берут на себя, материальные условия для их реализации.

Различным видам оборотных средств присущи различные скорости оборотов. На длительность оборота активов оказывают влияние многие факторы: вид деятельности предприятия (промышленность, снабжение, посредническая деятельность, сельское хозяйство); отраслевая принадлежность (тяжелая или легкая промышленность); масштабы производства (как правило, оборачиваемость выше на мелких предприятиях, чем на более крупных); экономическая ситуация в стране (система расчетов, вынуждающая предприятия отвлекать средства для предоплаты, инфляция, вынуждающая создавать большие запасы ТМЦ); эффективность управления активами (структура активов, ценовая политика предприятия, методика оценки ТМЦ).

Решения проблем, с которыми мы сталкиваемся, уже существуют. За последние 200 лет капитализм создал колоссальную производительную силу. Но он не в состоянии использовать этот потенциал в полной мере. Нынешний кризис является всего лишь проявлением того факта, что промышленность, наука и техника выросли до такой степени, что они не могут содержаться в узких пределах частной собственности и национального государства.

Двадцать лет назад Фрэнсис Фукуяма говорил об окончании истории. Но история еще не закончилась. Фактически, истинная история нашего вида начнется только тогда, когда рабство классового общества будет завершено, и мы начнем устанавливать контроль над нашей жизнью и судьбами. Именно это и есть социализм: прыжок человечества из сферы необходимости в царство свободы.

Для характеристики эффективности использования оборотных средств используют следующие показатели:

1. (Кодз ) рассчитывается в долях единицы и представляет собой отношение полученной за анализируемый период выручки от продаж за вычетом косвенных налогов к среднегодовой сумме дебиторской задолженности. С помощью данного коэффициента можно рассчитать во сколько раз объем реализованной продукции превышает дебиторскую задолженность, а также сколько рублей выручки приходится на 1 рубль дебиторской задолженности.. Если в составе дебиторской задолженности имеются краткосрочная и долгосрочная задолженности, то в расчет принимаются полная сумма краткосрочной задолженности и та часть долгосрочной, погашение которой, как следует из договорных отношений предприятия, приходится на текущий год. Обратная данному коэффициенту величина, умноженная на количество календарных дней анализируемого периода (365, 270, 180, 90 дней) представляет собой продолжительность оборота дебиторской задолженности в календарных днях (Одз).

Нынешний кризис - не что иное, как проявление мятежа производительных сил против этих удушающих ограничений. Когда промышленность, сельское хозяйство, наука и техника освобождаются от удушающих ограничений капитализма, производительные силы смогут без труда удовлетворить все человеческие потребности.

Впервые в истории человечество будет вправе развивать весь свой потенциал. Общее сокращение рабочего времени станет материальной основой подлинной культурной революции. Культура, искусство, музыка, литература и наука поднялись бы до невообразимых высот.

Кодз = Вн / (ДЗн.г. + ДЗк.г.) / 2 (1.25)

Одз = 365 / Кодз (календарных дней) (1.26)

где Вн – выручка от продаж за вычетом косвенных налогов, руб.,

(ДЗн.г. +ДЗк.г) / 2 – среднегодовая дебиторская задолженность, руб.

2.(Кокз ) - это отношение себестоимости реализованной продукции к среднегодовой сумме кредиторской задолженности, включая в полном размере краткосрочную кредиторскую задолженность и часть долгосрочной задолженности, приходящуюся к оплате в текущем году. Указанный коэффициент отражает возможности предприятия по погашению кредиторской задолженности, а также показывает себестоимость реализованной продукции, приходящуюся на 1 рубль кредиторской задолженности. Величина, обратная значению данного коэффициента, умноженная на количество календарных дней анализируемого периода, отражает оборачиваемость кредиторской задолженности в календарных днях (Окрз) (месяцах, годах).

Книга является результатом большого эмпирического исследования, основанного на разработке огромных баз данных. Это также тот, который стал преобладать в последние десятилетия. И он также стремится к радикальной политической критике катастрофического и неустойчивого капитализма нашего времени. Это, во всяком случае, великое обсуждение, с научной и политической точек зрения.

Для Карла Маркса это была социальная, политическая и юридическая категория: средства контроля средств производства правящим классом. Капиталом могут быть деньги, это может быть машина; Он может быть исправлен и может быть переменным. Но суть капитала не была ни физической, ни финансовой. Это была сила капитала капиталистам, а именно: власть принимать решения и извлекать излишки из рабочего.

Кокз = Себ. / (КрЗн.г. + КрЗк.г.) / 2 (1.27)

Окз = 365 / Кокз (календарных дней) (1.28)

где Себ. – себестоимость реализованной продукции за анализируемый период, включая коммерческие и управленческие расходы, руб.,

(КрЗн.г. +КрЗк.г.) / 2 – среднегодовая кредиторская задолженность за анализируемый период, руб.

3.Коэффициент оборачиваемости производственных запасов (Копз ) равен отношению себестоимости реализованной продукции к среднегодовой стоимости производственных запасов за анализируемый период (ПЗ). Данный коэффициент показывает величину себестоимости реализованной продукции в расчете на 1 рубль производственных запасов и период отвлечения (замораживания) средств предприятия в форме запасов (материалов, незавершенного производства, готовой продукции, расходов будущих периодов). Величина, обратная этому коэффициенту, умноженная на количество календарных дней анализируемого периода, отражает число дней отвлечения средств (Опз).

В начале прошлого века неоклассическая экономическая теория подавила этот социальный и политический анализ, заменив его механическим. Капитал был переклассифицирован как физический элемент, который был наравне с работой по производству продукта. Это понятие капитала способствовало математическому выражению «производственной функции», так что заработная плата и выгоды были связаны с соответствующими «предельными продуктами» каждого фактора. Новое видение, таким образом, увеличило использование машин над ролью их владельцев и узаконило выгоду как справедливое вознаграждение за незаменимый вклад.

Копз = Себ /(ПЗн.г. + ПЗк.г.) / 2 (1.29)

Опз = 365 / Копз (календарных дней) (1.30)

где ПЗ – среднегодовая сумма производственных запасов за анализируемый период, руб.

4.Коэффициент закрепления оборотных активов (Кзоа ) рассчитывается как отношение среднегодовой стоимости оборотных активов к выручке-нетто (Вн). Экономическое содержание данного коэффициента состоит в том, что определяется величина оборотных средств, необходимых для получения 1 рубля выручки-нетто (закрепленных). Оборотные активы для расчета принимаются в среднегодовом исчислении.

Символическая математика приносит количественную оценку. Например, если вы хотите утверждать, что одна экономика использует больше капитала, чем другой, для каждого фактора должна быть какая-то общая единица. Для работы это может быть час рабочего времени. А для столицы? Как только «зерновая модель» осталась позади, в которой капитал и продукт - одно и то же, необходимо сделать соизмеримыми все разнообразные единицы оборудования и инвентарь, которые составляют существующий «запас капитала».

В некотором смысле, он скептически относится к нынешней доминирующей академической экономической теории, но он не перестает видеть капитал как агломерацию физических объектов в манере неоклассической экономической теории. Таким образом, он обязан решать вопрос о метрическом учете капитала как величины.

Кзоа = (ОАн.г. +ОАк.г.) / 2 / Вн (1.31)

5.(Коск ).

Данный коэффициент рассчитывается как отношение выручки-нетто за анализируемый период к среднегодовой стоимости собственного капитала и показывает, сколько выручки-нетто содержится в каждом рублей собственного капитала, и каков период его обращения. Величина, обратная значению данного коэффициента и умноженная на 365, отражает продолжительность одного оборота собственного капитала в календарных днях (Оск).

Коск = Вн / (СКн.г. +СКк.г.) / 2 (1.32)

Оск = 365 / Коск (1.33)

Рассчитаем показатели оборачиваемости на основе данных бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках ООО «Вулкан».

1. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Кодз = Вн / ((ДЗн.г. + ДЗк.г.) / 2) = 80065410/((195175424+140663242)/2) = 0,48 - текущий период

Одз = 365 / Кодз = 365/0,48 = 760 дней - текущий период

Кодз = Вн / ((ДЗн.г. + ДЗк.г.) / 2) = 54081741/((15599325+195175424)/2) = 0,51 - предыдущий период

Одз = 365 / Кодз = 365/0,51 = 716 дней – предыдущий период

2. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Кокз = Себ. / ((КрЗн.г. + КрЗк.г.) / 2) =

(52554937+11550875)/((22697525+30323848)/2) = 2,42 – текущий период

Окз= 365/Кокз = 365/2,42 = 151 день – текущий период

Кокз = 2,13 – предыдущий период

Окз = 171 день – предыдущий период

3.Коэффициент оборачиваемости производственных запасов : Копз = Себ. / (ПЗн.г. +ПЗк.г.) / 2 =

= (52554937+11550875)/((453776+1457214)/2) = 67,09 - текущий период Опз = 365 / Копз = 365/67,09 = 5 дней - текущий период Копз = 13,27 – предыдущий период

Опз = 28 дней – предыдущий период

4. Коэффициент закрепления оборотных активов (Кзоа )

Кзоа = (ОАн.г. +ОАк.г.) / 2 / Вн = ((214832052+117068329)/2)/80065410 = 2,07 – текущий период

Кзоа = 4,73 – предыдущий период

5. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Коск ).

Коск = Вн / (СКн.г. +СКк.г.) / 2 = (80065410/((178294567+180959710)/2) = 0,45 – текущий период

Оск = 365 / 0,45 = 811 дней – текущий период

Коск = 0,31 – предыдущий период

Оск = 1177 дней – предыдущий период

Вывод: анализируя оборачиваемость дебиторской задолженности следует заметить, что выручка-нетто в текущем году возросла по сравнению предыдущим годом с 54081741 руб. до 80065410 руб., также как возросла и среднегодовая дебиторская задолженность. А оборачиваемость дебиторской задолженности снизилась с 0,51 до 0,48. В предыдущем году в среднем оборачиваемость погашение дебиторской задолженности происходит за 716 дней, а в текущем году примерно за 760 дней.

Оборотный период расчетов предприятия по кредиторской задолженности снижается с 171 дней до 151 дня, так как коэффициент оборачиваемости возрастает с 2,13 до 2,42. Это является положительным моментом для деятельности, так как ООО «Вулкан» сможет быстрее расплатиться по своим обязательствам.

Если сравнить оборачиваемость производственных запасов, то видно, что операционный цикл предыдущего года выше, чем текущего года. В предыдущем периоде он составил 28 дней, а в текущем году – 5 дней.

Анализируя коэффициент закрепления оборотных активов видно, в предыдущем году он составлял 4,73, в текущем – 2,07. Это означает, что в одном рубле выручки-нетто закреплено примерно 2 руб. оборотных активов (текущий период) и почти 5 руб. оборотных активов (предыдущий год).

Если говорить об эффективности использования собственного капитала можно сказать, что в текущем году он используется эффективнее. Оборачиваемость в текущем году составляет 811 дней (коэффициент оборачиваемости – 0,45), а в предыдущем – 1177 дней (0,31).

Коэффициент концентрации собственного капитала характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации привлеченного (заемного) капитала - их сумма равна 1 (или 100%) .

Коэффициент финансовой зависимости является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы (или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие, если превышает – наоборот . Коэффициент финансовой зависимости = Общий итог средств (стр. 640) / Собственный капитал (стр. 380) (18)

Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками показывает, какая часть оборотных активов финансируется зa счет собственных источников и нe нуждаются в привлечении заемных :

КСОС = (СС-ВА-У)/ОБ=(стр. 490 – стр. 190 – (стр.390)) / стр. 290, (19)

Нормативное значение данного коэффициента: нижняя граница – 0,1 . При показателе нижe значения 0,1 структура баланса признается неудовлетворительной, a организация неплатежеспособной. Более высокая величина показателя (до 0,5) свидетельствует o хорошем финансовом состоянии организации, o её возможности проводить независимую финансовую политику . Некоторые авторы предлагают критерий данного показателя нa уровне нe нижe 0,6. Однако этoт предполагаемый критерий мoжeт быть взят пoд сомнения :

Коэффициент финансовой устойчивости имеет = К/(АВН + МОС), (20)

где К – капитал,

АВН – внеоборотные активы,

МОС – материальные оборотные средства.

Данный коэффициент характеризует способность предприятия покрывать объемом собственного капитала совокупность объектов внеоборотных активов и материальных оборотных средств. Значение данного коэффициента должно стремиться к единице, тогда можно судить о финансово устойчивой позиции предприятия. Если значение данного коэффициента менее единицы, тогда можно сказать о зависимости предприятия от внешних источников финансирования активов, т.е. привлечение заемного капитала в виде кредитов и займов, кредиторской задолженности и т.д.; Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя можно ощутимо варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия. В зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности этот показатель может изменяться (однако нормативом является – 0,4 … 06) . Нормальной считается ситуация, когда коэффициент маневренности в динамике незначительно увеличивается. Резкий рост данного коэффициента не может свидетельствовать о нормальной деятельности предприятия, т.к. увеличение этого показателя возможно либо при росте собственного оборотного капитала, либо при уменьшении собственных источников финансирования.

Коэффициент маневренности собственного капитала = СОС/К, (21)

где СОС – собственные оборотные средства.

При этом собственные оборотные средства определяются по формуле

СОС = К – АВН. (22)

Индекс постоянного актива показывает долю основных средств и необоротных активов в источниках собственных средств :

При отсутствии долгосрочного привлечения заемных средств:

КМ + КП = 1 (24)

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств характеризует структуру капитала. Рост этого показателя в динамике - негативная тенденция, означающая, что предприятие все сильнее и сильнее зависит от внешних инвесторов. Коэффициент структуры долгосрочных вложений показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами, т.е. принадлежит им, а не владельцам организации. Логика расчета этого показателя основана на предположении, что долгосрочные кредиты и займы используются для финансирования основных средств и других капитальных вложений .

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств =

Долгосрочные кредиты и займы / Внеоборотные активы (25)

Коэффициент реальной стоимости имущества показывает долю средств производства в стоимости имущества, уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственными средствами производства (норма > 0,5). Источниками информации для расчета коэффициента реальной стоимости имущества являются строки 122, 211, 213 и 214 баланса :

Коэффициент реальной стоимости имущества =(ОС + М + НЗП= ГП) / ВБ (26)

где ОС - основные средства;

М - сырье и материалы;

НЗП – затраты в незавершенном производстве;

ГП – готовая продукция и товары для перепродажи;

ВБ - валюта баланса.

Не существует каких-то единых нормативных критериев для рассмотренных показателей. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности предприятия, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации предприятия и др. Поэтому приемлемость значений этих коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только в результате сопоставления по группам .

Показатели, характеризующие финансовую устойчивость, тесно связаны между собой и влияют друг на друга. Эту взаимосвязь можно проследить по схеме, приведенной в таблице 8. Знак ”+” показывает, что с ростом одного коэффициента растет и другой; знак ”-” что при росте одного - другой уменьшается. Знак ”0” - отсутствие связи между коэффициентами. Следует обратить внимание, что характер связи Кз с другими коэффициентами во всех случаях минусовой: Кз - единственный из коэффициентов, характеризующий улучшение финансовой устойчивости не увеличением своего уровня, а уменьшением. Связь Кр и Ко обозначена двумя знаками. Характер влияния зависит от того, за счет чего растет (или уменьшается) коэффициент реальной стоимости имущества: если за счет основных средств ”+”, если за счет оборотных средств ”-”.

Таблица 8

Взаимосвязь показателей финансовой устойчивости

Коэффициенты финансовой устойчивости

Характер взаимодействия коэффициентов

1. Коэффициент обеспечения запасов собственными оборотными средствами (Ко)

2. Коэффициент маневренности собственных средств (Км)

4. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (Кд)

5. Коэффициент накопления износа (Ки)

6. Коэффициент реальной стоимости имущества (Кр)

7. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств(Кз)