Организация относительная нестабильность финансовой ситуации порождает поиски. Что такое финансовая стабильность
Таким образом, возникновение любых непредвиденных ситуаций тут же влечет за собой появление долгов и, как следствие, переход на более низкий уровень – в финансовую яму. То есть, слово “нестабильность” здесь говорит само за себя. В этом состоянии человеку как бы и хватает доходов для покрытия расходов, но при этом больше ничего не остается, поэтому оно очень шаткое.
Среди наименее обеспеченных финансовыми средствами 60% выражают эту точку зрения; не более половины в любой другой группе говорят, что правительство должно сделать больше, чтобы помочь нуждающимся, если это означает добавление к долгу. Точно так же наименее безопасные гораздо более вероятны, чем самые надежные, чтобы сказать, что «бедным людям тяжело жить, потому что государственные льготы не идут достаточно далеко, чтобы помочь им жить прилично».
Финансовая безопасность также связана с отношением к бизнесу. Наименее безопасная группа более вероятна, чем те, кому лучше сказать, что предприятия получают слишком большую прибыль. Примечательно, что наименее обеспеченные финансовыми средствами имеют смешанное представление о результатах деятельности правительства. Около половины говорят, что «правительство почти всегда расточительно и неэффективно», в то время как почти так много говорят, что правительство «часто делает лучшую работу, чем люди дают ей кредит».
Судя по статистике и опыту общения с разными людьми, подавляющее большинство населения нашей страны находится именно в этом состоянии – финансовая нестабильность.
Финансовая стабильность .
Финансовая стабильность – это состояние, при котором доходы человека превышают его расходы. Как следствие, у человека, находящегося в таком состоянии, нет долгов, а есть резервы и сбережения.
Но среди двух наиболее финансово безопасных групп примерно шесть-десять раз правительство за то, что оно расточительно и неэффективно. В отличие от большинства групп - от 67% наименее финансово обеспеченных до 56% наиболее безопасных - говорят, что «хорошая дипломатия - лучший способ обеспечить мир».
Тем не менее по четырем другим предметам нет существенной разницы в значениях по финансовому статусу. Между 52% и 57% по всем финансовым категориям говорят, что более строгие природоохранные законы и нормативные акты стоят стоимости. Точно так же практически одинаковые проценты во всех группах говорят о том, что государственное регулирование бизнеса необходимо для защиты общественных интересов.
Финансовая стабильность находится выше черты бедности, поскольку наличие резервов и сбережений всегда позволяет без финансовых проблем переживать всевозможные непредвиденные ситуации (к примеру, потерю доходов). К тому же, превышение доходов над расходами дает возможность постоянно наращивать сбережения, создавать капитал. Поэтому переход на шаг назад, к финансовой нестабильности, здесь уже маловероятен.
Мнения о черном прогрессе также мало меняются по финансовой ситуации. Между 62% и 66% всех финансовых групп говорят, что чернокожие, которые не могут продвигаться вперед, в основном несут ответственность за свое собственное состояние. И хотя социальные проблемы, такие как права гомосексуалистов, иногда упоминаются как объяснения того, почему Демократическая партия не может получить больше поддержки у финансово оспариваемых американцев, финансовая ненадежность не более или менее вероятна, чем другие группы, заявить, что гомосексуализм должен быть принят обществом.
Перешагнув черту бедности один раз, человек уже скорее всего не вернется назад.
Немного о доходах. Как вы заметили, под чертой бедности находятся люди, доходы которых составляет активный заработок, т.е. их доход зависит от их активности (например, заработная плата за выполненную работу). В состоянии финансовой стабильности у человека уже появляется и пассивный доход, не зависящий от результатов его труда (например, доход от сбережений – проценты по депозитам).
И этот вопрос гораздо сильнее коррелирует с голосованием среди финансово обеспеченных, чем среди тех, кто борется. Только один пункт - восприятие экономического воздействия иммигрантов - является наименее финансово безопасным более консервативным, чем те, кто лучше: 44% наименее безопасных людей говорят, что иммигранты являются бременем для США, потому что «они занимают наши рабочие места, жилье и здравоохранение». Это значительно выше, чем доля наиболее финансово обеспеченных, которые выражают эту точку зрения.
Тем не менее негативные взгляды на иммигрантов более тесно связаны с предпочтениями в голосовании среди финансово обеспеченных, чем среди небезопасных. Рассматривая все 10 ценностей в совокупности, мы видим, что многие из менее обеспеченных финансовых средств имеют тенденцию придерживаться более либеральных, чем консервативные ценности, но значимые числа - в полной мере половина наименее безопасных - содержат сочетание либеральных и консервативных ценностей. Это добавляет к портрету отрезка публики, который значительно перекрестно давит в отношении его лежащих в основе политических взглядов или просто более случайен в своих убеждениях и ценностях, чем это справедливо среди более обеспеченных.
Финансовая независимость .
Финансовая независимость (или финансовая свобода) – это высшее финансовое состояние человека. Его название говорит о том, что человек не зависит от денег. Доходы финансово-независимого человека существенно превышают его расходы. Финансовая независимость отличается от финансовой стабильности двумя важнейшими факторами:
Сохранение противоречивых ценностей может заставить некоторых чувствовать себя некомфортно в любой политической партии. И случайность в убеждениях просто лишает людей убедительной логики для принятия политических решений и участия в политической жизни.
Важно отметить, что этот анализ не претендует на то, что финансовый стресс является основной причиной политического разъединения. Но финансовый стресс оказывает значительное независимое влияние на выбор и участие в политической жизни, возможно, путем ограничения ресурсов, необходимых для эффективного участия, а также времени и когнитивной направленности, доступных для политической деятельности.
1. Доход преимущественно пассивный.
2. Помимо резервов и сбережений присутствует капитал, обеспечивающий этот пассивный доход.
Человеку, находящемуся в состоянии финансовой независимости, уже нет необходимости заниматься активными заработками, он может работать при желании в свое удовольствие, а не ради денег. Такой человек получает пассивный доход из нескольких источников, поэтому вероятность его возврата на предыдущий уровень практически равна нулю.
Кто является финансово небезопасным?
Помимо вопроса о том, как финансовая ситуация влияет на политические взгляды и поведение, в этом анализе анализируется, как финансово безопасные и небезопасные отличаются в своем политическом выборе и их политическом влиянии. Наименее обеспеченные в финансовом отношении американцы имеют больше шансов, чем другие люди, быть женщинами, небелыми, неженатыми и иметь состояние здоровья, которое ограничивает их способность работать по дому или на работе. Они также менее образованы и моложе тех, у кого больше финансовой стабильности.
Пройдя путь к финансовой свободе, человек сохранит это состояние на всю оставшуюся жизнь.
Именно по этой причине вопрос “как достичь финансовой независимости?” волнует такое огромное количество людей.
Но, как вы видите из иллюстрации, из состояния финансовой ямы перейти к финансовой свободе нереально. Путь к финансовой независимости – это очень долгий, трудоемкий процесс, требующий немалых усилий. Описать этот путь и помочь людям его преодолеть – одна из основных задач, которые ставит перед собой проект . Оставайтесь с нами, и вы узнаете много интересного.
Более шести из десяти наименее обеспеченных в финансовом отношении женщин являются женщинами, а многие из них являются расовыми или этническими меньшинствами. Лишь около половины - белые не-латиноамериканцы. Полностью 31% наименее обеспеченных финансовыми средствами никогда не выходили замуж, примерно в три раза больше, чем среди наиболее обеспеченных в финансовом отношении. Множество наименее обеспеченных в финансовом отношении американцев - это незамужние женщины, по сравнению с 18% среди наиболее финансово обеспеченных.
Почти половина наиболее обеспеченных финансовыми средствами имеют высшее образование или выше, по сравнению с 7% наименее обеспеченных в финансовом отношении американцев. Почти две трети финансовой небезопасности имеют диплом средней школы или меньше, по сравнению с примерно половиной из числа в следующей группе по шкале финансовой безопасности. Хотя по крайней мере три-десять из тех, кто на всех уровнях финансовой безопасности имеют некоторый опыт в колледже, выпускники колледжа являются отличительным фактором среди них.
А в заключение я предлагаю вам, исходя из прочитанного материала, определить свое финансовое состояние и принять участие в опросе.
3. Неустойчивое финансовое состояние.
Определяется условиями:
Трехмерный показатель =(0; 0; l).
Неустойчивое финансовое положение характеризуется нарушением платежеспособности: предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства. Тем не менее еще имеются возможности для улучшения ситуации.
Около половины наименее обеспеченных в финансовом отношении американцев не работают, 24% работают полный рабочий день, а еще 20% работают только неполный рабочий день. Напротив, среди тех, кто испытывает высокий или средний уровень финансовой безопасности, половина занята полный рабочий день, и только треть каждой группы не работают.
Почти треть небезопасных американцев, занятых в финансовом отношении, работают на нескольких рабочих местах, по сравнению с 14% из тех, кто является наиболее финансово обеспеченным. Отключение состояния здоровья сильно связано с финансовыми обстоятельствами. Среди наиболее финансово безопасных, только 11% сообщают о наличии условия, которое мешает им участвовать в полной мере на работе, в школе или дома. Среди наименее безопасной группы 42% сообщают о таком состоянии.
Таблица 2.6
| Тип финансовой устойчивости | Трехмерный показатель | Используемые источники покрытия затрат | Краткая характеристика |
| 1. Абсолютная финансовая устойчивость | Собственные оборотные средства | Высокая платежеспособность; предприятие не зависит от кредиторов | |
| 2. Нормальная финансовая устойчивость | Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты | Нормальная платежеспособность; эффективное использование заемных средств; высокая доходность производственной деятельности | |
| 3. Неустойчивое финансовое состояние | Собственные оборотные средства плюс долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы | Нарушение платежеспособности; необходимость привлечения дополнительных источников; возможность улучшения ситуации | |
| 4. Кризисное финансовое состояние | - | Неплатежеспособность предприятия; грань банкротства |
4. Кризисное (критическое) финансовое состояние.
Гипотеза финансовой нестабильности была разработана экономистом Хайманом Мински. Он утверждал, что финансовый кризис является эндемичным в капитализме, поскольку периоды экономического процветания побуждают заемщиков и кредиторов быть постепенно безрассудными. Этот избыточный оптимизм создает финансовые пузыри и более поздние бюсты. Поэтому капитализм склонен перейти от периодов финансовой стабильности к нестабильности. Это тип рыночных неудач и требует государственного регулирования.
Финансовую нестабильность можно было бы суммировать как. Успех избытка хлеба, который приводит к кризису. Экономическая стабильность сама по себе нестабильность хлеба. После кредитного кризиса многие оглянулись на рассмотренный вопрос о том, как это способствовало самодовольству и риску.
Определяется условиями:
Трехмерный показатель =(0; 0; 0).
Кризисное финансовое положение - это грань банкротства: наличие просроченных кредиторской и дебиторской задолженностей и неспособность погасить их в срок. В рыночной экономике при неоднократном повторении такого положения предприятию грозит объявление банкротства.
Как экономика переходит от стабильности к нестабильности
Например, банки предоставляют ипотечные кредиты, если люди могут поднять депозит и могут поддерживать ипотечные платежи для погашения как капитала, так и процентов. Обычно банки также проверяют строгие критерии кредитования, чтобы гарантировать, что ипотечный кредит является доступным. Однако, если цены на жилье растут и наблюдается экономический рост, оба кредитора становятся заемщиками более оптимистичными и склонными к большему риску. Банки настаивают на меньших депозитах и желая предоставить большие мультипликаторы дохода. Кредиты становятся более привлекательными. Чем больше кредитование, тем выше цены на активы, и это еще больше повышает доверие. Люди продолжают ожидать роста цен - прошлое становится руководством к будущему. Мы могли бы назвать эти чувства как будто существует ощущение, что толпа не может ошибаться. Если все ожидают, что цены на активы будут продолжать расти, легко подпрыгнуть на победившей стороне. Вместо заимствований хеджирования мы видим рост спекулятивного кредитования и даже «заимствования понзи». Это означает, что банки и финансовые учреждения предоставляют деньги в надежде, что цены на активы продолжат расти, чтобы обеспечить погашение. Тем не менее, ссуды природы понзи неустойчивы в долгосрочной перспективе. Рекурсивный захват. Регулирующие органы, которые должны настаивать на безопасном уровне кредитования, также оказываются в нерациональном изобилии. Однако этот пузырь активов и спекулятивное кредитование не могут быть сохранены навсегда. Он основан на необоснованном ожидании того, что цены на активы продолжают расти выше их реальной стоимости. Когда цены на активы перестают расти, заемщики и кредиторы понимают, что их позиция оставила их короткими - у них недостаточно наличных средств для погашения их погашения. Все стремятся к ликвидности своих активов для удовлетворения своих требований к заимствованиям. Это приводит к потере доверия и кредитного кризиса.
- Традиционно банковское кредитование защищено от активов.
- Кредитование против дефолта.
Таблица 2.7
Анализ финансовой устойчивости предприятия
| Показатель | На начало периода | На конец периода | Абсолютное отклонение | Темп роста, % | |||||
| 1 | Источники собственных средств | 16704 | 16828 | 124 | 100,74 | ||||
| 2 | Внеоборотные активы (F) | 13595 | 13965 | 370 | 102,72 | ||||
| 3 | Собственные оборотные средства (Е С) Это тот момент, когда заемщики с задолженностью начинают продавать свои активы для удовлетворения других требований по погашению. Это приводит к падению цен на активы и потере доверия. Это может привести к тому, что финансовые учреждения станут неликвидными - они не смогут удовлетворить спрос на наличные деньги. Это может вызвать провал на банках, поскольку люди стремятся снять свои деньги. Обычно момент Минки приходит, когда уровень кредитования и задолженности формируется до неустойчивого уровня. Последствия гипотезы финансовой нестабильностиМинский утверждал, что, поскольку капитализм был склонен к этой нестабильности, необходимо было использовать государственное регулирование для предотвращения финансовых пузырей. Это финансовое положение может включать. Требование банков вносить вклад в фонд стабильности в годы бума, который должен использоваться во время кризиса. Ограниченные требования к ипотечному кредитованию, то есть не позволяющие самостоятельно -сертификация ипотечных кредитов, проценты только ипотеки и т.д. визуализация действий по инфляции цен на активы, например повышая процентные ставки, если есть избыточная инфляция цен на жилье. Расширение банков между традиционными сберегательными подразделениями и более рискованным инвестиционным банком. Сильный Центральный банк, желающий действовать как кредитор последней инстанции. Финансовая нестабильность и кредитный кризисТребования банков сохраняют определенную ликвидность в резервах наличных денег. . Вместо этого была широко распространена поддержка финансового дерегулирования. | 3109 | 2863 | -246 | 92,09 | ||||
| 4 | Долгосрочные кредиты и заемные средства (К Т) | - | - | - | - | ||||
| 5 | Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат (Е Т) | 3109 | 2863 | -246 | 92,09 | ||||
| 6 | Краткосрочные кредиты и займы | 5493 | 5296 | -197 | 96,41 | ||||
| 7 | Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (E Σ) | 8602 | 8159 | -443 | 94,85 | ||||
| 8 | Величина запасов и затрат (Z) | 5398 | 4246 | -1152 | 78,66 | ||||
| 9 | Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат (±Е С) | 3109 | 2863 | -246 | 92,09 | ||||
| Коэффициент | На начало | На конец периода | Абсолютное отклонение | Темп роста |
|||||
| 10. Автономии (К а) | >0,5 | 0,75 | 0,76 | 0,01 | 101,07 | ||||
| 11. Соотношения заемных и собственных средств (К З/С) | <0,7 | 0,33 | 0,31 | -0,02 | 95,70 | ||||
| 12. Обеспеченности собственными средствами (К О) | 0,42 | 0,41 | -0,01 | 97,98 | |||||
| 13. Маневренности (К М) | 0,19 | 0,17 | -0,02 | 91,41 | |||||
| 14. Соотношения мобильных иммобилизованных средств (К М/И) | - | 0,54 | 0,50 | -0,04 | 91,49 | ||||
| 15. Имущества производственного назначения (К П.ИМ) [(6+8):1] | 0,86 | 0,82 | -0,04 | 96,20 | |||||
| 16. Прогноза банкротства (К ПБ) | - | 0,08 | 0,07 | -0,01 | 87,13 | ||||
Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита.
Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы.
Ликвидность и платежеспособность как экономические категории не тождественны, но на практике они тесно взаимосвязаны между собой.
Ликвидность предприятия отражает платежеспособность по долговым обязательствам. Неспособность предприятия погасить свои долговые обязательства перед кредиторами и бюджетом приводит его к банкротству. Основаниями для признания предприятия банкротом являются не только невыполнение им в течение нескольких месяцев своих обязательств перед бюджетом, но и невыполнение требований юридических и физических лиц, имеющих к нему финансовые или имущественные претензии.
Улучшение платежеспособности предприятия неразрывно связано с политикой управления оборотным капиталом, которая нацелена на минимизацию финансовых обязательств. Прибыль - долгосрочная цель, но в краткосрочном плане даже прибыльное предприятие может обанкротиться из-за отсутствия денежных средств.
Для оценки платежеспособности и ликвидности могут быть использованы следующие основные приемы (рис. 6):
 |  |
||||||
Рис. 6. Приемы проведения оценки платежеспособности
и ликвидности предприятия
При анализе ликвидности баланса проводится сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности позволяет выявить степень обеспеченности текущих обязательств ликвидными средствами.
Оценка ликвидности баланса. Главная задача оценки ликвидности баланса - определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).
Для проведения анализа актив и пассив баланса группируются (рис. 6) по следующим признакам:
По степени убывания ликвидности (актив);
По степени срочности оплаты (погашения) (пассив).
Активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства (ликвидности) разделяют на следующие группы:
Al - наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства предприятий и краткосрочные финансовые вложения (стр. 260 + стр. 250).
А2 - быстрореализуемые активы. Дебиторская задолженность и прочие активы (стр. 240 + стр. 270).
A3 - медленнореализуемые активы. К ним относятся статьи из разд. II баланса «Оборотные активы» (стр. 210 + стр. 220 - стр. 217) и статья «Долгосрочные финансовые вложения» из разд. I баланса «Внеоборотные активы» (стр. 140).
А4 - труднореализуемые активы. Это статьи разд. I баланса «Внеоборотные активы» (стр. 110 + стр. 120 - стр. 140).
Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:
П1 - наиболее краткосрочные обязательства. К ним относятся статьи «Кредиторская задолженность» и «Прочие краткосрочные пассивы» (стр. 620 + стр. 670).
П2 - краткосрочные пассивы. Статьи «Заемные средства» и другие статьи разд. VI баланса «Краткосрочные пассивы» (стр. 610 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 + стр. 660).
ПЗ - долгосрочные пассивы. Долгосрочные кредиты и заемные средства (стр. 510 + стр. 520).
П4 - постоянные пассивы. Статьи разд. I баланса «Капитал и резервы» (стр.490 - стр.217).
При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой (рис. 7).
Условия абсолютной ликвидности баланса:
Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит так называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств (Е С = И С - F). Если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.
Сравнение
Высокая Высокая
 |
|
 |
Степень Степень
Ликвидности срочности
 |
|||
Низкая Низкая
Рис. 7. Группировка статей актива и пассива для анализа ликвидности
Теоретически недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой, но на практике менее ликвидные средства не могут заменить более ликвидные.
Сопоставление А1-П1 и А2-П2 позволяет выявить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о платежеспособности (неплатежеспособности) в ближайшее время. Сравнение A3-ПЗ отражает перспективную ликвидность. На ее основе прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность.
Анализ ликвидности баланса проводится с помощью аналитической табл. 10, по данным которой можно сделать вывод, что баланс предприятия соответствует не всем критериям абсолютной ликвидности. Предприятие полностью на начало и конец года покрывает свои обязательства только по краткосрочным и долгосрочным пассивам, т.к. они равны нулю. Наиболее срочные и постоянные пассивы не покрываются ни на начало года, ни на конец.
При изучении баланса следует обратить внимание на один очень важный показатель - чистый оборотный капитал, или чистые оборотные средства. Это абсолютный показатель, с помощью которого также можно оценить ликвидность предприятия.
Чистый оборотный капитал равен разнице между итогами разд. II баланса «Оборотные активы» и разд. VI баланса «Краткосрочные пассивы».
Таблица 2.10
Анализ ликвидности баланса
| Актив | На начало года | На конец года | Пассив | На начало года | На конец года | Платежный излишек (+) / недостаток (-) | Процент покрытия обязательств | ||
| На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | ||||||
| Наиболее ликвидные активы, А1 | 318 | 148 | Наиболее срочные пассивы, П1 | 5493 | 5296 | -5175 | -5148 | 5,79 | 2,79 |
| Быстрореализуемые активы, А2 | 1647 | 2526 | Краткосрочные пассивы, П2 | - | - | +1647 | +2526 | - | - |
| Медленнореализуемые активы, A3 | 7231 | 5485 | Долгосрочные пассивы, П3 | - | - | +7231 | +5485 | - | - |
| Труднореализумые активы, А4 | 13001 | 13965 | Постоянные пассивы, П4 | 16704 | 16828 | -3703 | -2863 | 5,79 | 82,99 |
| Баланс | 22197 | 22124 | Баланс | 22197 | 22124 | - | - | - | - |
Изменение уровня ликвидности определяется по изменению (динамике) абсолютного показателя чистого оборотного капитала. Он составляет величину, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. Следовательно, рост этого показателя - повышение уровня ликвидности предприятия.
На анализируемом предприятии краткосрочные пассивы полностью покрываются оборотными средствами (табл. 2.11). Но за отчетный период значение чистого оборотного капитала уменьшилось на 13,16%, следовательно, у предприятия снизился уровень ликвидности и платежеспособности.
Таблица 2.11
Исчисление чистого оборотного капитала тыс.руб.
| Показатели | На начало года | На конец года |
| 1. Оборотные активы | 7363 | 6920 |
| 2. Краткосрочные пассивы | 5493 | 5296 |
| 3. Чистый оборотный капитал | +1870 | +1624 |
Оценка относительных показателей ликвидности и платежеспособности. Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет коэффициентов ликвидности (табл. 2.12).
Цель расчета - оценить соотношение имеющихся активов, как предназначенных для непосредственной реализации, так и задействованных в технологическом процессе, с целью их последующей реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены предприятием в предстоящем периоде.
Расчет основывается на том, что виды оборотных средств обладают различной степенью ликвидности: абсолютно ликвидны денежные средства, далее по убывающей степени ликвидности следуют краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность, запасы и затраты. Поэтому для оценки платежеспособности и ликвидности предприятия применяют показатели, которые различаются в зависимости от порядка включения их в расчет ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.
Главное достоинство показателей - простота и наглядность - может обернуться существенным недостатком - неточностью выводов. Поэтому следует осторожно подходить к оценке платежеспособности предприятия этим методом.
Таким образом, анализ коэффициентов ликвидности показывает (табл. 13), что предприятие находится в неустойчивом финансовом положении. Коэффициенты характеризуют низкую платежеспособность и ликвидность, оптимальному значению соответствует только коэффициент текущей ликвидности - оборотных средств достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства.
Следует обратить внимание на низкие коэффициенты срочной и абсолютной ликвидности. Это указывает на большую дебиторскую задолженность и снижение платежеспособности предприятия.
Таблица 2.12
Финансовые коэффициенты,
применяемые для оценки ликвидности предприятия
| Коэффициент | Что показывает | Как рассчитывается | Комментарий |
| 1. Коэф-нт текущей ликвидности (покрытия) | Достаточность оборотных средств предприятия, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств. Характеризует запас прочности, возникающей вследствие превышения ликвидного имущества над имеющимися обязательствами | Отношение текущих активов(оборотных средств) к текущим пассивам (краткосрочным обязательствам) | Нижняя граница указывает на то, что оборотных средств должно быть достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два раза считается нежелательным, поскольку это свидетельствует о нерациональном вложении своих средств и неэффективном их использовании |
| 2. Коэф-нт критической (срочной) ликвидности | Прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами |
Отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений плюс суммы мобильных средств в расчетах с дебиторами к текущим пассивам | Низкое значение указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов |
| 3. Коэф-нт абсолютной ликвидности | Какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса | Отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к текущим пассивам | Низкое значение указывает на снижение платежеспособности предприятия |
Таблица 2.13
Расчет и анализ коэффициентов ликвидности тыс.руб.
| Показатель | На начало периода | На конец периода | Изменение | ||||
| 1. Денежные средства | 318 | 148 | -170 | ||||
| 2. Краткосрочные финансовые вложения | - | - | - | ||||
| 3. Итого денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, (Д) | 318 | 148 | -170 | ||||
| 4. Дебиторская задолженность | 1647 | 2526 | 879 | ||||
| 5. Прочие оборотные активы | - | - | - | ||||
| 6. Итого дебиторской задолженности и прочих активов, (r a) | 1647 | 2526 | 879 | ||||
| 7. Итого денежных средств, финансовых вложений и дебиторской задолженности, (Д+r a) | 1965 | 2674 | 709 | ||||
| 8. Запасы и затраты (без расходов будущих периодов), (Z) | 5398 | 4246 | -1152 | ||||
| 9. Итого оборотных средств, (R a) | 7363 | 6920 | -443 | ||||
| 10. Краткосрочные пассивы | 5493 | 5296 | -197 | ||||
| Коэффициент | Интервал оптимальных значений | На начало | На конец периода | Измене-ние | |||
| 11. Покрытия (К П) | 1,34 | 1,31 | -0,03 | ||||
| 12. Критической ликвидности (К КЛ) | 0,36 | 0,50 | 0,15 | ||||
| 13. Абсолютной ликвидности (К АЛ) | 0,06 | 0,03 | -0,03 | ||||
Качественные критерии - это широта рынков сбыта (внутренних и внешних), репутация предприятия, конкурентоспособность, наличие стабильных поставщиков и потребителей и т.п. Такие неформализованные критерии необходимо сопоставлять с критериями других предприятий, аналогичных по сфере приложения капитала.
Количественные критерии деловой активности определяются абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей следует выделить объем реализации произведенной продукции (работ, услуг), прибыль, величину авансированного капитала (активы предприятия). Целесообразно учитывать сравнительную динамику этих показателей. Оптимальное соотношение
T П > T В > T АК > 100%,
где: T П - темп изменения прибыли;
T В - темп изменения выручки от реализации продукции
(работ, услуг);
T АК - темп изменения активов (имущества) предприятия.
Приведенное соотношение получило название «золотого правила экономики предприятия»: прибыль должна возрастать более высокими темпами, чем объемы реализации и имущества предприятия. Это означает следующее: издержки производства и обращения должны снижаться, а ресурсы предприятия использоваться более эффективно. Однако на практике даже у стабильно прибыльного предприятия в некоторых случаях возможно отклонение от этого соотношения. Причины могут быть разные: крупные инвестиции, освоение новых технологий, реорганизация структуры управления и производства (стратегические изменения, организационное развитие), модернизация и реконструкция и др. Эти мероприятия зачастую вызваны влиянием внешней среды (внешнего окружения) и требуют значительных финансовых вложений, которые окупятся и принесут выгоду в будущем.
Относительные показатели деловой активности характеризует уровень эффективности использования ресурсов (материальных, трудовых и финансовых). Предлагаемая система показателей деловой активности (табл. 2.14) базируется на данных бухгалтерской (финансовой) отчетности предприятий. Это обстоятельство позволяет по данным расчета показателей контролировать изменения в финансовом состоянии предприятия.
Для расчета применяются абсолютные итоговые данные за отчетный период по выручке, прибыли и т.п. Но показатели баланса исчислены на начало и конец периода, т.е. имеют одномоментный характер. Это вносит некоторую неясность в интерпретацию данных расчета. Поэтому при расчете коэффициентов применяются показатели, рассчитанные к усредненным значениям статей баланса. Можно также использовать данные баланса на конец года.
Пример расчета показателей деловой активности приведен в табл. 2.15.
Условные обозначения (табл. 2.14 и 2.15):
F СР - средняя за период стоимость внеоборотных активов;
В СР - средний за период итог баланса;
Средняя за период величина оборотных активов;
Z СР - средняя за период величина запасов и затрат;
Средняя за период дебиторская задолженность;
Средняя за период кредиторская задолженность;
Средняя за период величина собственного капитала
резервов.
Таблица 2.14
Система показателей деловой активности предприятия
| Показатель | Формула расчета |