Управление денежными потоками фирмы. Система управления денежными потоками. Задачи анализа денежных потоков
Управление денежными потоками предприятия
Процесс управления денежными потоками предприятия
Управление денежными потоками является одним из главных направлений деятельности компании. Управление денежным потоком включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и т.д.
Управление наличностью - это корпоративный процесс сбора и управления денежными средствами, а также использования его для инвестирования. Это ключевой компонент обеспечения финансовой стабильности и платежеспособности компании. Корпоративные казначеи или бизнес-менеджеры часто несут ответственность за общее управление денежными средствами и связанные с ними обязанности оставаться платежеспособными.
Успешное управление денежными средствами является важным навыком для разработчиков малого бизнеса, поскольку они, как правило, имеют меньше доступа к доступным кредитам и имеют значительную сумму авансовых издержек для управления в ожидании дебиторской задолженности. Разумно управлять наличными деньгами позволяет компании встретить неожиданные расходы и обрабатывать регулярно происходящие события, такие как распределение заработной платы.
Управление денежными потоками любой коммерческой организации является важной составной частью общей системы управления ее финансовой деятельностью.
Управление денежными потоками позволяет решать разнообразные задачи финансового менеджмента и подчинено его главной цели.
Основной целью управления денежными потоками является обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе его развития путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств и их синхронизации во времени.
Управление наличностью - это казначейская функция бизнеса, ответственная за достижение оптимальной эффективности в двух ключевых областях: дебиторская задолженность, которая представляет собой наличные деньги и кредиторскую задолженность, которая является наличными.
Когда бизнес выставляет счет-фактуру, он сообщается как дебиторская задолженность, которая заработана, но еще не получена. Для бизнеса обычно сообщается о растущих продажах, но все же они сталкиваются с нехваткой денежных средств из-за медленной или плохо управляемой дебиторской задолженности. Для ускорения дебиторской задолженности и сокращения платежных операций есть ряд вещей, которые могут быть сделаны бизнесом, включая уточнение условий расчетов с клиентами, с использованием автоматизированной биллинговой службы для немедленного выставления счетов клиенту, с помощью обработки электронных платежей через банк для сбора платежей и пребывания на верхней части коллекций с отчетом о дебиторской задолженности.
Управление денежными потоками предполагает анализ этих потоков, учет движения денежных средств, разработку плана движения денежных средств. В мировой практике денежные потоки обозначается как «cash flow».
Процесс управления денежными потоками предприятия базируется на определенных принципах, основными из которых являются:
Когда бизнес контролирует кредиторскую задолженность, он может лучше контролировать свой денежный поток. Улучшая общую эффективность процесса кредиторской задолженности, бизнес может сократить расходы и увеличить количество наличных денег в бизнесе. Решения по управлению задолженностью, такие как обработка электронных платежей, прямой начисление заработной платы и контролируемая выплата, могут упростить и автоматизировать оплачиваемые функции.
Большая часть функций управления дебиторской и кредиторской задолженностью может быть автоматизирована с использованием решений для банковского бизнеса. Цифровой век открыл возможности для небольших предприятий для доступа к тем же крупномасштабным технологиям управления наличностью, которые используются крупными компаниями. Экономия затрат, возникающая в результате более эффективных методов управления денежными средствами, легко компенсирует затраты. Что еще более важно, руководство сможет перераспределить ценные ресурсы для развития бизнеса.
1. Принцип информативной достоверности. Как и каждая управляющая система, управление денежными потоками должно быть обеспечено необходимой информационной базой. Источником информации для проведения анализа движения денежных потоков, прежде всего, является отчет о движении денежных средств (ранее форма 4 баланса), сам бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах и приложения к балансу.
В мире предпринимательства он фактически представляет наличные деньги в деньгах компании в течение определенного периода времени. Напротив, бюджет, который относится к деньгам, доступным для будущих инвестиций. В то время как прогнозирование и планирование бюджета очень важны, необходимо провести тщательную обработку некоторых операций по управлению денежными потоками, чтобы ваши счета не оказались вашим худшим кошмаром. Размышляя об этой теме, вот пять лучших советов, которые вы должны соблюдать, чтобы хорошо управлять своим денежным потоком.
2. Принцип обеспечения сбалансированности. Управление денежными потоками предприятия имеет дело со многими видами и разновидностями денежных потоков предприятия. Их подчиненность единым целям и задачам управления требует обеспечения сбалансированности денежных потоков предприятия по видам, объемам, временным интервалам и другим существенным характеристикам. Реализация этого принципа связана с оптимизацией денежных потоков предприятия в процессе управления ими.
Всегда следите за планированием бюджета
Бюджетное планирование является источником всех настроек денежного потока. Администратор должен иметь полное представление о финансовом положении своей компании, принимая решения сегодня в интересах будущих целей. Для этого важно реализовать коммерческие и финансовые стратегии, ранее установленные бюджетным планированием. Таким образом, при управлении денежными средствами в повседневной жизни компании он не расходуется сверх ожидаемого и не берет кредиты, не изучая, в первую очередь, жизнеспособность своих платежей.
3. Принцип обеспечения эффективности. Денежные потоки характеризуются существенной неравномерностью поступления и расходования денежных средств в разрезе отдельных временных интервалов, что приводит к формированию объемов временно свободных денежных средств. По существу эти временно свободные остатки денежных средств носят характер непроизводительных активов (до момента их использования в хозяйственном процессе), которые теряют свою стоимость во времени, от инфляции и по другим причинам. Реализация принципа эффективности в процессе управления денежными потоками заключается в обеспечении эффективного их использования путем осуществления финансовых инвестиций предприятия.
Автоматически оплачивать регулярные и существенные расходы
Каждый из этих аспектов важен и должен быть отмечен. В идеале компания планирует оплачивать регулярные расходы по автоматическому дебету, не рискуя забыть о какой-либо дате платежа. Например, счета за воду, электроэнергию и телефонную связь являются ежемесячными, и, когда речь идет о компаниях, обычно имеют довольно высокую стоимость. Любая задержка создает штраф за просрочку платежа и проценты. Поэтому важно автоматизировать эти обычные платежи и тем самым избежать ненужных расходов. Это не означает, что вы, как администратор, не должны соблюдать сбор платежей.
4. Принцип обеспечения ликвидности. Высокая неравномерность отдельных видов денежных потоков порождает временный дефицит денежных средств, который отрицательно сказывается на уровне его платежеспособности. Поэтому в процессе управления денежными потоками необходимо обеспечивать достаточный уровень их ликвидности на протяжении всего рассматриваемого периода. Реализация этого принципа обеспечивается путем соответствующей синхронизации положительного и отрицательного денежных потоков в разрезе каждого временного интервала рассматриваемого периода.
Имеет резервный фонд
Необходимо осознавать любые необоснованные обвинения и оспаривать оскорбительные или неправильные значения. Каждый предприниматель должен зарезервировать часть своего дохода для возможных случаев - например, кризисы на экономическом рынке, несчастные случаи на производстве и неожиданное обслуживание оборудования, например. Для этого создайте чрезвычайный фонд - который должен быть должным образом спланирован в бюджетном планировании - с ежемесячными и регулярными депозитами из денежного потока вашей компании.
С учетом рассмотренных принципов организуется конкретный процесс управления денежными потоками предприятия.
Система управления денежными потоками
Если объектом управления выступают денежные потоки предприятия, связанные с осуществлением различных хозяйственных и финансовых операций, то субъектом управления является финансовая служба, состав и численность которой зависит от размера, структуры предприятия, количества операций, направлений деятельности и других факторов:
Отразите логистику расходов и доходов вашей компании
Это очень эффективный способ избежать заимствований в случае непредвиденных случаев. Финансовая логистика относится к управлению счетами, денежными средствами и формами оплаты вашей компании. Он включает в себя несколько аспектов, таких как использование финансового контроля и программного обеспечения для управления запасами, учет и отношения с финансовыми учреждениями. Подумайте об эффективности расходов и не забудьте инвестировать в управление этими деньгами, поскольку эффективность автоматизированных и интегрированных систем управления может значительно облегчить управление денежным потоком.
1. в малых предприятиях главный бухгалтер часто совмещает функции начальника финансового и планового отделов;
2. в средних – выделяются бухгалтерия, отдел финансового планирования и оперативного управления;
3. в крупных компаниях структура финансовой службы существенно расширяется – под общим руководством финансового директора находятся бухгалтерия, отделы финансового планирования и оперативного управления, а также аналитический отдел, отдел ценных бумаг и валют.
Остерегайтесь ценовых войн
Если вам нужна дополнительная помощь в этой области, нанять надежного аналитика бухгалтерского учета. Он может помочь вам составить проект бюджетного планирования и переформулировать внутренние процедуры. Насколько ваша компания должна конкурировать и идти в ногу с рыночными ценностями, не вступайте в ценовую войну, так как это может поставить под угрозу ваши будущие доходы. Проблема с этой стратегией заключается в том, что рыночная цена не всегда будет достаточной для оплаты производственных издержек продуктов или услуг, предлагаемых вашей компанией, что может привести к проблемам платежеспособности и соблюдению ваших финансовых обязательств.
Что же касается элементов системы управления денежными потоками , то к ним следует отнести финансовые методы и инструменты, нормативно-правовое, информационное и программное обеспечения:
· среди финансовых методов, оказывающих непосредственное воздействие на организацию, динамику и структуру денежных потоков предприятия, можно выделить систему расчетов с дебиторами и кредиторами; взаимоотношения с учредителями (акционерами), контрагентами, государственными органами; кредитование; финансирование; фондообразование; инвестирование; страхование; налогообложение; факторинг и др.;
Хотите узнать больше об этом? Ознакомьтесь с нашими советами по эффективному денежному потоку. Любые вопросы или предложения? Для афинского философа Сократа никто никогда не должен приказывать то, что он не может контролировать. Это мышление в нынешнем контексте предпринимательства определяет положение арендаторов, которые сталкиваются с постоянными проблемами в своем денежном потоке. Поскольку они не знают, как контролировать это, они в конечном итоге работают неправильно и принимают неправильные решения, что приводит к бесчисленным финансовым потерям для компании.
· финансовые инструменты объединяют деньги, кредиты, налоги, формы расчетов, инвестиции, цены, векселя и другие инструменты фондового рынка, нормы амортизации, дивиденды, депозиты и прочие инструменты, состав которых определяется особенностями организации финансов на предприятии;
· нормативно-правовое обеспечение предприятия состоит из системы государственных законодательно-нормативных актов, установленных норм и нормативов, устава хозяйствующего субъекта, внутренних приказов и распоряжений, договорной базы.
Процесс управления денежными потоками предприятия
Но, строго контролируя денежный поток, менеджеру удается обеспечить всегда положительный, приносящий доход баланс, который можно использовать для улучшения услуг. Думая о том, чтобы помочь вам управлять финансами вашего бизнеса, мы собрали несколько советов, которые вы можете проверить ниже.
Мы находимся в то время, когда отсутствие финансового планирования является фактором, который может привести к бесчисленным потерям и остановить рост магазина. Таким образом, чтобы поддерживать движение денежных средств всегда положительным, сначала необходимо провести обзор всех текущих и будущих расходов и доходов, включая планы инвестиций и расширения, и привести их в соответствие с бизнес-планом, организовав их для следующих типов: операционные, неработающие и инвестиционные.
В современных условиях необходимым условием успеха бизнеса является своевременное получение информации и оперативное реагирование на нее, поэтому важным элементом управления денежными потоками предприятия является внутрифирменная отчетность.
Таким образом, система управления денежными потоками на предприятии – это совокупность методов, инструментов и специфических приемов целенаправленного, непрерывного воздействия со стороны финансовой службы предприятия на движение денежных средств для достижения поставленной цели.
С этим вы можете создать так называемую проекцию денежных потоков, которая показывает будущую финансовую реальность. Этот прогноз является очень эффективным инструментом планирования, поскольку он позволяет владельцу магазина иметь представление о том, как его финансы будут через несколько лет, месяцев или недель. Таким образом, вы можете увеличить инвестиции, сократить расходы или искать альтернативные источники дохода.
Будьте готовы к непредвиденным
К сожалению, непредвиденный случай. Хотя их невозможно проектировать, их можно избежать с хорошим планированием. Каждый лавочник должен резервировать доход для возможных ситуаций, таких как несчастные случаи на работе, непредвиденное обслуживание компьютеров и кризисы на экономическом рынке. Его также можно назвать чрезвычайным фондом, который должен быть обеспечен в бюджетном планировании, с регулярными депозитами от денежного потока компании. Это отличный способ решить любые непредвиденные проблемы и избежать заимствований.
Планирование денежных потоков предприятия
Введение
1. Финансово-экономическая сущность денежных потоков
1.1. Понятие и классификация денежных потоков
1.2 Состав денежных потоков
2. Анализ и оценка управления денежными потоками на примере ООО «КОМПЛЕКС».
Платить регулярные расходы по автоматическому дебетованию
При планировании ежемесячных платежей по автоматическому дебетованию, таких как вода, телефон и энергия, вы избегаете возможности забыть дату платежа и страшные штрафы за задержку. Таким образом, компания не будет страдать от ненужных расходов. Но не забудьте всегда проверять коллекции банковских выписок, следить за неоправданными расходами и бросать вызов оскорбительным значениям.
Не вступайте в ценовую войну
Хотя ценовой спор создает конкурентные преимущества, никогда не принимайте участия в одном, поскольку это может поставить под угрозу ваши будущие доходы. Большая проблема с этой стратегией заключается в том, что наценку не всегда будет достаточно, чтобы оплачивать производственные издержки на продукты или услуги, что может привести к проблемам в управлении финансами.
2.1 Общая характеристика деятельности ООО «КОМПЛЕКС».
2.2 Анализ и оценка движения денежных потоков на основе данных финансовой отчетности ООО «КОМПЛЕКС».
Заключение
Список используемой литературы
В современных условиях хозяйствования многие предприятия поставлены в условия самостоятельного выбора стратегии и тактики своего развития. Самофинансирование предприятием своей деятельности стало первоочередной задачей.
Использовать хорошее программное обеспечение для управления
Вместо карандашей или ручек, как насчет того, чтобы использовать ваши пальцы для финансового контроля вашей компании? С расширением технологий и появлением мобильности требуется несколько щелчков или касаний, чтобы вы могли быстрее, точно и надежно записывать данные своего бизнеса, что привело к значительно лучшей аналитике.
Среди многих возможностей, которые предлагает программное обеспечение, мы можем выделить создание нескольких сценариев прогнозирования денежных потоков, что облегчает принятие решений менеджерами. Вся информация синхронизируется онлайн и может быть просмотрена на компьютерах, смартфонах и планшетах и защищена лучшими поставщиками оборудования в мире.
В условиях конкуренции и нестабильной внешней среды необходимо оперативно реагировать на отклонения от нормальной деятельности предприятия. Управление денежными потоками является тем инструментом, при помощи которого можно достичь желаемого результата деятельности предприятия – получения прибыли. Этими обстоятельствами обусловлен выбор темы исследования.
Любое предприятие в процессе своей деятельности испытывает потребность в финансовых ресурсах, необходимых для осуществления взаимоотношений с другими юридическими и физическими лицами. Бесперебойный кругооборот финансовых и денежных потоков в воспроизводственном процессе означает выполнение обязательств перед бюджетом, партнерами, отсутствие просроченных долгов перед предприятием и у самого предприятия, нормальную платежеспособность, необходимую финансовую устойчивость, кредитоспособность и рентабельность. Цель управления финансовыми и денежными потоками – обеспечение кругооборота средств предприятия, являющегося условием для его нормального функционирования – обуславливает актуальность и значимость темы данной работы для современных предприятий различных сфер и направлений деятельности.
Объект исследования – предприятие ООО «КОМПЛЕКС».. Предмет исследования - механизм управления денежными потоками на предприятии.
Анализ денежных средств и управление денежными потоками является одним из важнейших направлений деятельности финансового менеджера. Оно включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и т.п.
Целью данной работы является анализ управления денежным потоком предприятия.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
Рассмотреть теоретические подходы к понятию и сущности денежных потоков;
Выполнить анализ движения денежных средств организации;
Финансово-экономическая сущность денежных потоков
1.1 Понятие и классификация денежных потоков
Денежный поток – это денежные средства, под которыми понимаются депозитные (или текущие) счета и наличные деньги, получаемые предприятием от всех видов деятельности и расходуемые на обеспечение дальнейшей деятельности . Кроме того, в расчет денежных средств могут приниматься краткосрочные высоколиквидные ценные бумаги, такие как государственные казначейские векселя, банковские депозитные сертификаты, вклады в инвестиционные фонды открытого типа и привилегированные акции с плавающей процентной ставкой. При этом запасы финансовых средств и ликвидных ценных бумаг могут значительно варьировать как по отраслям, так и по компании одной отрасли .
Главным фактором формирования денежного потока является оплата покупателями стоимости проданной предприятием продукции. Исходные показатели для расчета денежных поступлений – это выручка и прибыль от продаж. Выручка и прибыль от продаж имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия. Однако она была бы неполной, если бы отсутствовала информация о потоке денежных средств, возникающем в результате продаж.
В конечном счете, именно наличие или отсутствие денег определяет возможности и направления развития предприятия; превышение денежных поступлений над платежами обеспечивает возможность вложения денег в целях получения дополнительной прибыли. Однако при этом надо иметь в виду, что предприятию необходимо постоянное наличие определенной суммы денежных средств как наиболее ликвидных активов, поддерживающих его платежеспособность .
Выручка от продаж – это учетный доход данного периода, в составе которого есть денежные и неденежные формы дохода.
Прибыль от продаж – разность между учетным доходом и начисленными расходами на проданную продукцию.
Поток денежных средств зависит от этих показателей, но не равнозначен им. Он представляет собой разность между полученными и выплаченными предприятием денежными средствами за определенный период времени. Получение и выплата денежных средств связаны не только с выручкой от продаж и затратами на проданную продукцию.
Понятие «денежный поток предприятия» является агрегированным, включающим в свой состав многочисленные виды этих потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность. В целях обеспечения эффективного целенаправленного управления денежными потоками они требуют определенной классификации. Такую классификацию денежных потоков предлагается осуществлять по следующим основным признакам :
По масштабам обслуживания хозяйственного процесса.
По видам хозяйственной деятельности.
По направленности движения денежных средств.
По методу исчисления объема.
По уровню достаточности.
По методу оценки во времени.
По непрерывности формирования в рассматриваемом периоде.
По стабильности временных интервалов формирования регулярные денежные потоки характеризуются следующими видами.
Рассмотренная классификация позволяет более целенаправленно осуществлять учет, анализ и планирование денежных потоков различных видов на предприятии.
Движение денежных средств, получаемых и расходуемых предприятием в наличной и безналичной форме, называют в финансовом менеджменте денежными потоками. Эти потоки бывают двух видов: положительные и отрицательные.
Положительные потоки (притоки) отражают поступление денег на предприятие, отрицательные (оттоки) – выбытие или расходование денег предприятием. Перевод денег из кассы на расчетный счет и подобные ему внутренние перемещения денег не рассматриваются в качестве денежных потоков. Важнейшим условием возникновения денежного потока является пересечение им условной “границы” предприятия. Разница между валовыми притоками и оттоками денежных средств за определенный период времени называется чистым денежным потоком . Он также может быть положительным или отрицательным (притоком или оттоком).
Как уже говорилось в п.1.1, все денежные потоки предприятия объединяются в три основные группы: потоки от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности, которые в свою очередь подразделяются на притоки и оттоки денежных средств.
Притоки от операционной деятельности формируются за счет выручки от реализации продукции (работ, услуг), погашения дебиторской задолженности, получаемых от покупателей авансов. Операционные оттоки – это оплата счетов поставщиков и подрядчиков, выплата заработной платы, платежи в бюджет и внебюджетные фонды, уплата процентов за кредит. Этот перечень включает в себя практически все текущие операции предприятия, связанные с использованием оборотных средств.
Денежные оттоки от инвестиционной деятельности включают в себя оплату приобретаемых основных фондов, капитальные вложения в строительство новых объектов, приобретение предприятий или пакетов их акций (долей в капитале) с целью получения дохода либо для осуществления контроля за их деятельностью, предоставление долгосрочных займов другим предприятиям. Соответственно, инвестиционные притоки формируются за счет выручки от реализации основных фондов или незавершенного строительства, стоимости проданных пакетов акций других предприятий, сумм возврата долгосрочных займов, сумм дивидендов, полученных предприятием за время владения им пакетами акций или процентов уплаченных должниками за время пользования долгосрочными займами.
Финансовые притоки – это суммы, вырученные от размещения новых акций или облигаций, краткосрочные и долгосрочные займы, полученные в банках или у других предприятий, целевое финансирование из различных источников. Оттоки включают в себя возврат займов и кредитов, погашение облигаций, выкуп собственных акций, выплату дивидендов. Данный раздел концентрируется на внешних источниках финансирования, относительно независимых от основной деятельности предприятия. Следует обратить внимание на то, что к финансовым операциям относятся как долгосрочные так и краткосрочные займы и банковские кредиты, полученные предприятием (в том числе и задолженность по векселям). Однако все расходы по выплате процентов за кредит (независимо от его срока) относятся к операционной деятельности предприятия.
Группировка денежных потоков предприятия по видам деятельности значительно повышает аналитичность отчетной информации. Финансовый менеджер (или кредитор) может видеть, какие именно источники приносят предприятию наибольшие денежные поступления и какие – потребляют их в большем объеме. У нормально функционирующего предприятия совокупный чистый денежный поток должен стремиться к нулю, то есть все заработанные в отчетном периоде денежные средства должны быть эффективно инвестированы. Однако к достижению такого результата ведут различные пути: операционная деятельность может принести значительный чистый приток наличности, который предприятие использует для расширения основных фондов. Но возможна и противоположная ситуация – реализуя часть своего основного капитала, предприятие тем самым перекрывает чистый денежный отток от операционной деятельности. Последний вариант крайне нежелателен для предприятия, так как основным источником денежных средств должна служить его основная, операционная деятельность, а не распродажа имущества.
Увеличение или уменьшение балансового остатка денежных средств за определенный период непосредственно зависит от произошедших изменений в стоимости активов и пассивов баланса. Увеличение стоимости любых статей активов (кроме денежных средств) – причина уменьшения денежных средств. И наоборот, прирост заемных или собственных источников финансирования – фактор увеличения остатков денежных средств.
Следовательно, изменение остатков денежных средств можно рассматривать как результат финансовой политики предприятия по управлению активами и пассивами. Сюда включается:
Принятие решений о необходимости увеличения или уменьшения внеоборотных активов по каждому их элементу;
Управление запасами, в том числе определение стоимости необходимых запасов, приобретение более дорогостоящего сырья и других материальных ценностей;
Управление дебиторской задолженностью, т.е. условиями расчетов с покупателями и другими дебиторами, списание безнадежной дебиторской задолженности, стимулирование возврата просроченных долгов;
Принятие решений о необходимых размерах собственного капитала и обоснованном сочетании его с заемными источниками финансирования;
Обеспечение условий расчетов с поставщиками, благоприятных для предприятия;
Определение возможности и необходимости использования долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.
Решение всех этих проблем должно приводить к необходимому остатку денежных средств и такой структуре активов и пассивов, которая обеспечила бы платежеспособность, финансовую устойчивость и кредитоспособность предприятия .
Можно оценить формирование денежного потока на основе другой группы факторов – каналы поступления денежных средств и направления их использования (таблица 1.).
Таблица 1. Формирование денежного потока
| Поступление денежных средств | Расходование денежных средств |
| 1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ и услуг. | 1. Оплата приобретенных товаров, работ, услуг. |
| 2. Выручка от продажи имущества. | 2. Оплата труда. |
| 3. Полученные авансы. | 3. Отчисления в единый социальный фонд. |
| 4. Бюджетное и другое целевое финансирование. | 4. Выдача подотчетных сумм и авансов. |
| 5. Безвозмездное получение. | 5. Оплата долевого участия в строительстве. |
| 6. Кредиты и займы. | 6. Оплата машин, оборудования, транспортных средств. |
| 7. Дивиденды и проценты по финансовым вложениям. | 7. Финансовые вложения. |
| 8. Другие поступления. | 8. Выплата дивидендов и процентов по ценным бумагам. |
| 9. Расчеты с бюджетом. | |
| 10. Оплата процентов и основной суммы долга по полученным кредитам и займам. | |
| 11. Прочие необходимые выплаты и перечисления. |
Разность между поступившими и уплаченными суммами денежных средств составляет балансовый остаток денежных средств на конец периода.
Результаты анализа финансовых результатов предприятия должны быть согласованы с общей оценкой финансового состояния предприятия, которое в большей мере зависит не от размеров прибыли, а от способности предприятия своевременно погашать свои долги, т. е. от ликвидности активов.
Исходя из данных бухгалтерского баланса и отчета о движении денежных средств, можно определить конкретные причины изменения остатка денежных средств и выделить из них количественно главные. Дополнительную информацию по этому вопросу дает отчет о прибылях и убытках.
Отчет о прибылях и убытках (ф.№2) - отчет, содержащий структурированную информацию о признаваемых дохода и затратах, связанных с их получением. Структуризация затрат возможна либо по функциональному, либо по ресурсному признаку.
Балансовый отчет (ф.№1) - отчет, содержащий структурированную информацию о состоянии активов и пассивов предприятия на конец отчетного периода. Предполагает размещение активов в порядке убывания степени ликвидности, а также разделение пассивов на обязательства (размещаемые в порядке срочности погашения) и собственный капитал.
Отчет о движении денежных средств (ф.№4) - отчет, содержащий структурированную информацию о денежных потоках, связанных с деятельностью предприятия. Предполагает их разделение на потоки от основной, инвестиционной и финансовой деятельности.
Основной целью отчета о движении денежных средств является обеспечение информацией о поступлении и выплате денежных средств предприятия за отчетный период. Эта информация должна помочь дать ответы на следующие вопросы:
Получает ли фирма достаточно средств для покупки основных и оборотных активов с целью дальнейшего роста;
Требуется ли дополнительное финансирование из внешних источников для обеспечения необходимого роста предприятия;
Располагает ли фирма достаточными свободными денежными средствами для их использования на погашение долга или вложений в производство новой продукции;
Осуществляло ли предприятие эмиссию ценных бумаг и, если да, на какие цели использовались полученные средства .
Главная цель отчета о движении денег состоит не в том, чтобы оценить величину денежного потока, как разницу между суммой денежного счета и статьи “легко реализуемые ценные бумаги” на конец и начало года. Это можно сделать и с помощью баланса. Цель составления отчета о движении денег состоит в анализе основных направлений притока денег и путей их оттока из предприятия.
Внутренние задачи финансового управления компанией состоят в обеспечении основной и инвестиционной деятельности предприятия финансовыми ресурсами, а также в прогнозировании ее будущих потребностей и будущего финансового состояния.
Для составления отчета о движении денежных средств за период необходима следующая информация:
Баланс предприятия на начало и конец периода;
Отчет о прибыли за период;
Некоторая дополнительная информация, относящаяся к продаже активов (соотношение цены продажи и балансовой стоимости), способах расчета с поставщиками и получения денег от потребителей и т.д.
Отчет о движении денежных средств - это отчет об изменениях финансового состояния, составленный на основе метода потока денежных средств. Он дает возможность оценить будущие поступления денежных средств, проанализировать способность фирмы погасить свою краткосрочную задолженность и выплатить дивиденды, оценить необходимость привлечения дополнительных финансовых ресурсов. Данный отчет может быть составлен либо в форме отчета об изменениях в финансовом положении (с заменой показателя “чистые оборотные активы” на показатель “денежные средства”), либо по специальной форме, где направления движения денежных средств сгруппированы по 3 направлениям: хозяйственная (операционная) сфера, инвестиционная и финансовая сферы.
Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости предприятия является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат. Этот излишек или недостаток образуется в результате разницы величины источников средств и величины запасов и затрат, при этом имеется в виду обеспеченность запасами и затратами определенными видами источников.
Эффективность работы предприятия, использования всех факторов производства характеризуется, прежде всего, тем, насколько его деятельность способна обеспечивать получение прибыли. Чем больше прибыль, приходящаяся на единицу использованных ресурсов, тем эффективнее работает предприятие и тем эффективнее инвестирование капитала. В связи с этим наиболее важным показателем, отражающим результативность деятельности предприятия, выступает рентабельность, характеризующая доходность деятельности относительно авансированных средств, либо объема оборота по реализованной продукции. Рентабельность использования ресурсов имеет особое значение для обеспечения конкурентоспособности предприятия, поскольку отражает получение прибыли с каждого рубля функционирующего капитала.
При анализе финансового состояния предприятия используется и ряд других показателей, связанных с прибылью: норма валовой прибыли и норма чистой прибыли, которые определяются как отношение валовой или чистой прибыли к общей сумме дохода. Все данные извлекаются из отчета о прибылях и убытках. Полученные показатели показывают рентабельность предприятия до и после уплаты налогов. Оценку рентабельности полезно использовать для сравнения предприятий.
2. Анализ и оценка управления денежными потоками на примере ООО «КОМПЛЕКС».
2.1 Общая характеристика деятельности ООО «КОМПЛЕКС».
Предприятие было зарегистрировано в качестве юридического лица ООО «NNN» 13 сентября 2005 года. Учредителем компании выступил Сергеев Александр Николаевич. Его доля в уставном капитале составила 100%.
Изначально ООО «NNN» было создано как предприятие по торговле запасными частями и комплектующими для сельскохозяйственной техники.
В процессе работы партнеры и друзья руководства компании попросили оказать помощь в освоении производства деталей подвижного состава на промышленных предприятиях Алтайского края.
На первом этапе компания ООО «NNN» помогала таким предприятиям, как ОАО «ПО Моторный завод», ОАО «Алтайвагон» в постановке продукции на производство, в подборе оборудования, обучении кадров, производстве оснастки, проведении приемочных испытаний. Компания также занималась получением от Российских железных дорог разрешений на производство, постановкой системы менеджмента качества на производстве и маркетинговыми исследованиями рынка.
08 апреля 2006 года учредителем Сергеевым А.Н. было принято решение о переименовании ООО «NNN» в ООО «КОМПЛЕКС». Данное изменение в уставе было зарегистрировано 11 апреля 2006 года. Необходимость смены наименования компании ООО «NNN» возникла в результате не созвучности его с железными дорогами и по просьбе ОАО «РЖД».
На сегодняшний день компания «Вагон-Комплект» является складским хозяйством группы промышленных компаний, в состав которой входят такие предприятия, как:
ООО «Центролит»;
ООО «СибТрансМаш»;
ООО «Сибтехпром»;
ООО «Оборудование и техоснастка» и другие.
Деятельность компании состоит в следующем:
Перевалка, проверка и отгрузка продукции (запасные части) для подвижного состава ОАО «РЖД». Ежемесячно компания осуществляет отправку 60-70 контейнеров и вагонов запасных частей в различные регионы страны на предприятия Российских железных дорог;
Проведение маркетинговых исследований и оказание технической помощи в постановке новых видов продукции;
Разработка и создание инструментального производства по изготовлению штампов, пресформ и других видов технологической оснастки для нужд предприятий Сибирского региона;
Идет плодотворное сотрудничество с Сибирским Деловым Союзом в изготовлении оснастки и освоении производства;
Существенная переквалификация деятельности компании, однако, не повлекла прекращения работы по торговле сельскохозяйственными запасными частями. ООО «КОМПЛЕКС». продолжает свое сотрудничество с крупными предприятиями лесопромышленного комплекса Сибири, геофизическими экспедициями и другими предприятиями Восточной Сибири.
Работа компании «Вагон-Комплект» с контрагентами строится на базе договорных отношений. В основном – это стабильные отношения на протяжении всей деятельности компании, как с поставщиками, так и с покупателями.
Таблица 2. Поставщики компании ООО «КОМПЛЕКС».
| № п/п | Наименование поставщика | % закупок | Вид закупаемой продукции, услуг |
| 1 | ОАО «Абаканвагонмаш», г.Абакан | 0,06 | Запасные части для вагонов |
| 2 | Промышленная группа «Гермес», г.Москва | 1 | Запасные части для вагонов |
| 3 | ОАО «РЖД» | 0,06 | Техническая документация |
| 4 | ООО «Техноснаб», г.Н.Новгород | 50,4 | Запасные части для вагонов |
| 5 | ИП Грицак, г.Барнаул | 0,1 | Грузоперевозки |
| 6 | ООО ТД «Грузовые вагоны», г.Н.Новгород | 23,4 | Запасные части для вагонов |
| 7 | 4 | Запасные части для вагонов | |
| 8 | 0,02 | Запасные части для вагонов | |
| 9 | 9 | Запасные части для вагонов | |
| 10 | ООО «Электропром», г.Прокопьевск | 0,14 | Запасные части для вагонов |
| 11 | ООО «Технопром», г.Н.Новгород | 10 | Запасные части для вагонов |
| 12 | ООО «Трансснаб», г.Н.Новгород | 1,5 | Запасные части для вагонов |
Среднемесячный объем закупок продукции (запасных частей для подвижного состава на РЖД) составляет 72 млн. рублей.
Для бесперебойности работы компании, на складе поддерживается постоянный запас товаров (не менее 15 млн. рублей). В следствие, компания имеет возможность в оговоренные сроки поставлять продукцию своим покупателям.
Таблица 3. Основные покупатели компании ООО «КОМПЛЕКС».
| № п/п | Наименование покупателя | % продаж | Вид продаваемой продукции, услуг |
| 1 | ОАО «Барнаульский ВРЗ» | 2 | Зап/части для вагонов |
| 2 | ОАО «РЖД» | 81 | Зап/части для вагонов |
| 3 | ОАО «Алтайвагон», г.Новоалтайск | 0,03 | Зап/части для вагонов |
| 4 | ООО «АЕ-Промтранс», г.Барнаул | 10 | Зап/части для вагонов |
| 5 | ООО «Вагон-Трейд», г.Новосибирск | 4 | Зап/части для вагонов |
| 6 | ООО «Восточно-сибирская промышленная компания», г.Иркутск | 0,06 | Зап/части для вагонов |
| 7 | ООО ТД «Инструмент», г.Москва | 0,5 | Зап/части для вагонов |
| 8 | ООО «Металлторг», г.Екатеринбург | 0,5 | Зап/части для вагонов |
| 9 | ООО «ПИК Энергия», г.Пятигорск | 0,06 | Зап/части для вагонов |
| 10 | ООО «Полимер-Сервис», г.Москва | 0,5 | Зап/части для вагонов |
| 11 | ООО «Промтрактор-Промлит», г.Чебоксары | 0,2 | |
| 12 | ООО «РосПромТранс», г.С-Петербург | 0,04 | Зап/части для вагонов |
| 13 | ООО «РусТрак», г.Барнаул | 0,03 | С/х зап/части |
| 14 | ООО «Техрезерв», г.Барнаул | 0,3 | З/части для вагонов, с/х зап/части |
| 15 | ООО «Тяжмаш», г.Брянск | 0,06 | Зап/части для вагонов |
Среднемесячный объем продаж продукции (запасных частей для подвижного состава на РЖД, а также сельскохозяйственных запасных частей) составляет 74 млн. рублей.
По большей части, работа с покупателями осуществляется на условиях последующей оплаты за проданные товары.
Из таблицы 2 «основных покупателей» видно, что по отгрузкам продукции компания «Вагон-Комплект» охватывает обширную территорию страны.
В регионах Сибири компания ООО «КОМПЛЕКС». занимает лидирующее положение на рынке продукции подвижного состава на РЖД.
Планы ООО «КОМПЛЕКС». на перспективу состояли в следующем:
Создание испытательного центра продукции для нужд Российских железных дорог в регионах за Уралом;
Создание конструкторского бюро и промышленной площадки для оперативной постановки деталей подвижного состава в регионах Сибири и Дальнего Востока.
На данный момент, планы компании ООО «КОМПЛЕКС».освоены не полностью. Это связано с несоответствием нормативно-правовой базы в сфере транспорта.
В своей деятельности компания стремится к реализации намеченных планов, наращиванию объемов производства и продаж, а также к дальнейшему развитию.
1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М.: Финансы и статистика, 2001 – 456 с.
2. Бланк И.А. Управление активами. – Киев: Ника-Центр, 2002 – 720 с.
3. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – Киев: Ника-Центр, 2004 – 653 с.
4. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: полный курс: в 2-х т./ пер. с англ. Под рел. Ковалева В.В. СПб.: Экономическая школа, 2001г., т.1 – 497 с., т.2 – 669 с.
5. Ван Хорн Жд. К. Основы управления финансами. – М.: Финансы и статистика, 2003 – 800 с.
6. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: учеб. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. – 624 с.
7. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2003 – 768 с.
8. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2003 – 400 с.
9. Низовкина Н.Г. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие. – Новосибирск: Изд-во НГТУ, 2002 – 120 с.
10. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятий: Учебник для вузов. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2002 – 572 c.
11. Ревинский И.А. Инвестиционный бизнес: мировой опыт. Учебное пособие. – Издательство Новосибирского университета, 2000 – 437 с.
12. Рубинштейн Т.Б. Планирование и расчеты денежных средств фирм и компаний. – М.: Ось-89, 2001 – 608 с.
13. Рындин А.Г., Шамаев Г.А. Организация финансового менеджмента на предприятии. – М.: Русская Деловая Литература, 2002 – 415 с.
14. Рынок ценных бумаг: Учебник/ Под. ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. - М.: Финансы и статистика, 1996. - 352с.: ил.
15. Рыночная экономика региона. Под. ред. Профессоров В.В. Сафронова, В.А. Чемыхина. - Курск: Курскинформпечать, 1994. - 264с.
16. Теплова Т.В. Финансовый менеджмент: управление капиталом и
17. Уткин Э.А. Управление фирмой. - М.: "Акалис", 1996. - 516с.
18. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник./ Под. ред. Е.С. Стояновой. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд. Перспектива, 1997. – 574с.
19. Хелферт Э. Техника финансового анализа/ Пер. с англ. под. ред. Л.П. Белых. – М.: Аудит, ЮНИТИ, 1996. – 663с.
20. Хорин А.Н. Анализ оборотного капитала// Бух. учет. - 1994. - №6. - с.23-26.
21. Шмален Г. Основы и проблемы экономики предприятия: Пер. с нем./ Под. ред. проф. А.Г. Поршнева. - М.: Финансы и статистика, 1996. - 512с.
22. Экономика предприятия: учебник для вузов./ пер. с нем. под ред. Ф.К. Беа, Э. Дихтла, М. Швайтцера – М.: ИНФРА-М, 2003 – 928 с.
Приложени е
Единица измерения: тыс. руб.
| АКТИВ | Код стр. | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 110 | 3532 | 474 | |
| патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы | 111 | 3532 | 474 |
| Основные средства (01,02,03)в том числе: | 120 | 2202967 | 2324063 |
| земельные участки и объекты природопользования | 121 | ||
| здания, машины и оборудования | 122 | 2202967 | 2324063 |
| Незавершенное строительство (07,08,16,61) | 130 | 70225 | 48335 |
Долгосрочные финансовые вложения (06, 82) в том числе: |
140 | 1950 | 1950 |
| прочие долгосрочные финансовые вложения | 145 | 1950 | 1950 |
| ИТОГО по разделу I | 190 | 2278674 | 2374822 |
| II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | |||
| Запасы, в том числе: | 210 | 82449 | 84691 |
| сырье, материалы, и другие аналогичные ценности (10,12,13,16) | 211 | 82060 | 82797 |
| готовая продукция и товары для перепродажи (16,40,41) | 214 | 389 | 1042 |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19) | 220 | 9980 | 3511 |
| Дебиторская задолж. (платежи по кот. ожидаются более чем через 12 мес. после отчетной даты) | 230 | 83999 | |
| 231 | 83999 | ||
| Дебиторская задолж.(платежи по кот. ожид. в течение 12 мес.после отчет. даты | 240 | 309206 | 266442 |
| в том числе: покупатели и заказчики (62,76,82) | 241 | 212130 | 123640 |
| векселя к получению (62) | 242 | 3493 | 6150 |
| прочие дебиторы | 246 | 93583 | 118765 |
Краткосрочные финансовые вложения (56,58,82) в том числе: |
250 | 126809 | 81252 |
| займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев | 251 | 103000 | 70000 |
| прочие краткосрочные финансовые вложения | 253 | 23809 | 11252 |
| Денежные средства, в том числе: | 260 | 3279 | 8355 |
| касса (50) | 261 | 29 | 13 |
| расчетные счета (51) | 262 | 2183 | 3309 |
| прочие денежные средства (55,56,57) | 264 | 1067 | 5033 |
| ИТОГО по разделу II | 290 | 531723 | 528250 |
| БАЛАНС (сумма строк 190+290) | 300 | 2810397 | 2903072 |
| ПАССИВ | Код стр. | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода |
| III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | |||
| Уставной капитал (85) | 410 | 65 | 65 |
| Добавочный капитал (87) | 420 | 2470583 | 2624993 |
| Резервный капитал, в том числе: (86) | 430 | ||
| резервы, образованные в соответствии с законодательством | 431 | ||
| резервы, образованные в соответствии с учредительными документами | 432 | ||
| Фонд социальной сферы (88) | 440 | -25780 | |
| Целевые финансирование и поступления (96) | 450 | 13 | |
| Нераспределенная прибыль прошлых лет (88) | 460 | 13315 | |
| Непокрытый убыток прошлых лет | 465 | ||
| Нераспределенная прибыль отчетного года | 470 | Х | 547 |
| Непокрытый убыток отчетного года | 475 | Х | |
| ИТОГО по разделу III | 490 | 2483976 | 2599825 |
| IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | |||
| Займы и кредиты, в том числе: (92, 95) | 510 | ||
| кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты | 511 | ||
| займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты | 512 | ||
| Прочие долгосрочные обязательства | 520 | ||
| ИТОГО по разделу IV | 590 | ||
| V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | |||
| Займы и кредиты (90, 94) | 610 | 106000 | 40000 |
| в том числе: | |||
| кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты | 611 | 106000 | 40000 |
| займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты | 612 | ||
| Кредиторская задолженность, в том числе: | 620 | 139972 | 180702 |
| поставщики и подрядчики (60, 76) | 621 | 34394 | 34533 |
| векселя к уплате (60) | 622 | 1850 | 21850 |
| задолженность перед дочерними и зависимыми обществами (78) | 623 | ||
| задолженность перед персоналом организации (70) | 624 | 5747 | 9490 |
| задолженность перед государственными внебюджетными фондами (69) | 625 | 435 | 5340 |
| задолженность перед бюджетом (68) | 626 | 39695 | 56260 |
| авансы полученные (64) | 627 | 118 | |
| прочие кредиторы | 628 | 57733 | 53229 |
| Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75) | 630 | ||
| Доходы будущих периодов (83) | 640 | 1607 | |
| Резервы предстоящих расходов (89) | 650 | 78842 | 82545 |
| Прочие краткосрочные обязательства | 660 | ||
| ИТОГО по разделу V | 690 | 326421 | 303247 |
| БАЛАНС (сумма строк 490+590+690) | 700 | 2810397 | 2903072 |